O que é um contrato de subordinação?
Um contrato de subordinação é um documento legal que estabelece uma dívida como uma classificação atrás da outra em prioridade para receber o pagamento de um devedor. A prioridade das dívidas pode se tornar extremamente importante quando um devedor deixa de pagar os pagamentos ou declara falência. Um contrato de subordinação reconhece que a reivindicação ou o interesse de uma parte é superior ao de outra parte, no caso de os ativos do mutuário serem liquidados para pagar as dívidas.
A parte subordinada somente cobrará uma dívida devida quando e se a obrigação para com o credor principal tiver sido totalmente cumprida em caso de execução duma hipoteca e liquidação.
Como funciona um contrato de subordinação
Indivíduos e empresas recorrem a instituições de crédito quando precisam pedir empréstimos. O credor é compensado quando recebe pagamentos de juros sobre o valor emprestado, a menos e até que o mutuário deixe de pagar seus pagamentos. O credor pode exigir um contrato de subordinação para proteger seus interesses, caso o mutuário coloque garantias adicionais contra a propriedade, como se ela fizesse uma segunda hipoteca.
A dívida "júnior" ou segunda é denominada dívida subordinada. A dívida que tem uma reivindicação maior do ativo é a dívida sênior.
Os credores de dívidas seniores têm o direito legal de serem reembolsados integralmente antes que os credores de dívidas subordinadas recebam qualquer pagamento. Muitas vezes acontece que um devedor não tem fundos suficientes para pagar todas as dívidas, ou uma execução duma hipoteca e uma venda não produzem o suficiente na forma de receitas líquidas; portanto, as dívidas de menor prioridade podem receber pouco ou nenhum reembolso.
Um contrato de subordinação reconhece que a reivindicação ou o interesse de uma parte é superior ao de outra parte no caso de os ativos do mutuário serem liquidados.
Exemplo de um contrato de subordinação
Considere um negócio que tenha US $ 670.000 em dívida sênior, US $ 460.000 em dívida subordinada e um valor total de ativos de US $ 900.000. Os arquivos de negócios de falência e seus ativos são liquidados pelo valor de mercado - US $ 900.000.
Os devedores seniores serão pagos integralmente e os US $ 230.000 restantes serão distribuídos entre os devedores subordinados, normalmente por 50 centavos de dólar. Os acionistas da empresa subordinada não receberiam nada no processo de liquidação porque os acionistas são subordinados a todos os credores.
Dívidas subordinadas são mais arriscadas do que empréstimos com prioridade mais alta, portanto, os credores normalmente exigem taxas de juros mais altas como compensação por assumir esse risco.
Principais Takeaways
- Um contrato de subordinação prioriza dívidas colateralizadas, classificando-se uma atrás da outra para fins de cobrança de reembolso de um devedor em caso de execução duma hipoteca ou falência. Um credor de segunda linha recolhe apenas quando e se o credor prioritário tiver sido totalmente pago. As dívidas subordinadas são mais arriscadas do que os empréstimos de maior prioridade; portanto, os credores normalmente exigem uma taxa de juros mais alta como compensação para assumir esse risco. quando existem várias hipotecas contra uma propriedade.
Tipos de acordos de subordinação
Os acordos de subordinação podem ser usados em uma variedade de circunstâncias, incluindo estruturas complexas de dívida corporativa.
Títulos não garantidos sem garantia são considerados subordinados a títulos garantidos. Se a empresa deixar de pagar seus juros devido à falência, os detentores de títulos garantidos seriam reembolsados com seus valores de empréstimo aos detentores de títulos não garantidos. A taxa de juros dos títulos não garantidos é normalmente mais alta do que a dos títulos garantidos, gerando retornos mais altos para o investidor, caso o emissor pague seus pagamentos.
Considerações Especiais
Os acordos de subordinação são mais comuns no campo da hipoteca. Quando um indivíduo realiza uma segunda hipoteca, essa segunda hipoteca tem uma prioridade mais baixa que a primeira, mas essas prioridades podem ser alteradas refinanciando o empréstimo original.
A hipoteca está pagando e recebendo um novo empréstimo quando uma primeira hipoteca é refinanciada, de modo que o novo e mais recente empréstimo está agora em segundo lugar na fila. O segundo empréstimo existente sobe para se tornar o primeiro empréstimo. O credor do primeiro refinanciamento hipotecário agora exigirá que um contrato de subordinação seja assinado pelo segundo credor hipotecário para reposicioná-lo na principal prioridade para o pagamento da dívida. Os interesses prioritários de cada credor são alterados por acordo do que eles seriam de outra forma.
O contrato assinado deve ser reconhecido por um notário e registrado nos registros oficiais do município para ser exequível.
