As ações da Starbucks Corporation (SBUX) caíram quase 20% desde a alta histórica de julho, perto de US $ 100, sacudindo uma grande oferta de acionistas complacentes e podem recompensar compradores em queda nas próximas semanas. Mesmo assim, é provável que ciclos adversos de força relativa mantenham a gama de gigantes do café ligada até 2020, frustrando os seguidores das tendências e a multidão do momento após um poderoso avanço que registrou ganhos acima de 25% até agora em 2019.
As ações estouraram acima da resistência de três anos no quarto trimestre de 2018 e aumentaram substancialmente esses ganhos, mas a ação direta dos preços no terceiro trimestre afetou as leituras técnicas sobrecompradas que agora estão sendo trabalhadas com preços mais baixos. Embora esse processo provavelmente continue no próximo ano, o declínio alcançou suporte na média móvel exponencial de 200 dias (EMA), aumentando as chances de um salto de alta porcentagem que refaça a maioria das perdas recentes.
Excelentes habilidades de timing de mercado podem ser necessárias para se beneficiar desse aumento, porque o ciclo de vendas mensal em vigor desde agosto agora está se acelerando para um nível mais baixo. No entanto, o ciclo de vendas semanais atingiu o fundo do poço em setembro e foi colado ao nível de sobrevenda desde aquela época, favorecendo uma reversão que deve falhar antes de atingir a alta do verão perto dos três dígitos. Como resultado, paradas finais e uma saída agressiva na resistência fazem todo o sentido.
Gráfico de Longo Prazo do SBUX (1992-2019)
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A empresa tornou-se pública a 34 centavos, ajustada em partes, em junho de 1992, e entrou em uma tendência de alta imediata, que entrou em um canal crescente em 1995. O rali finalmente terminou em US $ 6, 41 no primeiro trimestre de 2001, dando lugar a uma consolidação estreita seguida por uma consolidação Fuga de 2003 que atraiu intenso interesse de compra. As ações chegaram a apenas um recuo na alta de maio de 2006, a US $ 19, 94, e caíram em um padrão de topo duplo, que quebrou a desvantagem em 2007.
O declínio subsequente acelerou-se durante o colapso econômico de 2008, reduzindo o estoque para uma baixa de sete anos em US $ 3, 53 em novembro. Isso marcou uma oportunidade histórica de compra, à frente de um salto em forma de V que completou uma ida e volta à alta de 2006 em 2011. Uma fuga de 2012 acrescentou pontos em um ritmo acelerado, criando um avanço na escada que ficou em US $ 64 em novembro de 2015. Esse nível marcou resistência nos próximos três anos, dando lugar a uma faixa retangular com suporte nos baixos US $ 50.
O estoque ficou acima da resistência do intervalo em novembro de 2108, desencadeando uma ampla gama de sinais de compra. O aumento subsequente gravou as duas últimas ondas primárias de um avanço de cinco ondas da Elliott em julho de 2019, quando o padrão de alta foi concluído em 30 centavos do nível psicológico de US $ 100. Ele quebrou de um pequeno padrão de cobertura em setembro e continuou a perder terreno no quarto trimestre.
O oscilador estocástico mensal entrou em um ciclo de vendas em agosto, prevendo seis a nove meses de relativa fraqueza, e agora está acelerando na metade inferior do painel indicador. Essa configuração adverte os participantes do mercado a evitar posições longas, a menos que sejam tomadas na esperança de conseguir um lucro oportuno. Parece que esse momento está se aproximando, com o indicador semanal arrastando o nível de sobrevenda nas últimas seis semanas.
Gráfico de Curto Prazo do SBUX (2016-2019)
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O padrão de cinco ondas Elliott, iniciado em junho de 2018, agora está completo, favorecendo uma correção intermediária que ainda não seguiu seu curso. No entanto, a pressão de venda pode estar esgotada por enquanto, preparando o terreno para uma recuperação que poderia testar a parte inferior da quebra de setembro em um intervalo de negociação de seis semanas. Por sua vez, isso sugere de 10 a 15 pontos positivos em um período de tempo relativamente curto, gerando uma estratégia favorável de compra e venda.
A linha inferior
As ações da Starbucks estão envolvidas em uma correção intermediária, mas podem recompensar os compradores que desejam vender as ações de forma agressiva a preços mais altos.
