Longe vão os dias em que um MBA ou Ph.D. de uma escola da Ivy League garantiria um cobiçado trabalho de banco de investimento em uma grande empresa multinacional.
Desde a crise financeira global de 2008-09, até os candidatos de alto calibre têm dificuldade em entrar no setor de investimentos. Recentemente, empresas de butiques de bancos de investimento menores vêm ganhando participação de mercado nos grandes bancos de investimento.
Bulge Versus Boutique
A banca de investimento é dominada por grandes empresas multinacionais bem estabelecidas, às vezes chamadas de bancos volumosos. Isso inclui o Goldman Sachs Group Inc. (GS), Citigroup Inc. (C) e JP Morgan Chase & Co. (JPM). Por outro lado, as butiques de bancos de investimento são pequenas empresas independentes, geralmente de propriedade e operadas por um ou alguns indivíduos. As empresas boutique oferecem serviços em menor escala.
Por exemplo, eles podem se concentrar em áreas de nicho do banco de investimento, como fusões e aquisições, reestruturação ou aquisições alavancadas. Enquanto os grandes bancos costumam fazer negócios no valor de US $ 500 milhões ou mais, as butiques lidam com negócios no valor de US $ 50 milhões a US $ 500 milhões.
- Melhor experiência em boutiques? Depende: em bancos boutique, existem enormes oportunidades para fazer todo o negócio por conta própria. Um banco boutique pode esperar e permitir que os banqueiros operem de forma mais independente, procurando oportunidades, convencendo clientes em potencial, estruturando o negócio e levando-o ao fechamento. No entanto, se o banco boutique se especializar em uma área pequena, o banqueiro pode achar que ele não ganha ampla experiência. Nos bancos volumosos, especialmente no nível de entrada, os banqueiros podem ficar confinados a um papel limitado e dependentes de processos, regras, aprovações e recursos. Por exemplo, em vez de procurar oportunidades, o banqueiro pode receber leads e arremessos de vendas de uma equipe estabelecida, tornando o trabalho definido comparativamente simples. Independência para administração ?: Em um banco grande, os banqueiros de investimento podem solicitar a uma equipe quant dedicada que desenvolva e teste modelos quantitativos. Existe uma equipe jurídica dedicada a consultar sobre questões jurídicas, redatores técnicos para documentação e uma equipe de pré-vendas para preparar a proposta. Em uma boutique, o banqueiro pode ter que fazer tudo, desde tarefas simples, como elaboração de livros de arremesso, até tarefas complexas, como modelagem quantitativa e estruturação de negócios. Para alguns, um banco boutique pode oferecer a experiência de independência, independência e criatividade. Outros podem considerar tais experiências administrativas e sem recompensa. A clientela: Embora os bancos de investimento em butiques tenham ganhado participação de mercado, o mercado ainda é dominado por grandes bancos. As empresas tendem a confiar nas grandes empresas globais estabelecidas mais do que nas pequenas lojas, mesmo que estas cobrem taxas mais baixas. Isso resulta em grandes bancos com uma enorme quantidade de clientes prontamente disponíveis. As butiques podem ter que procurar clientes em potencial, geralmente outras pequenas empresas. As butiques têm uma vantagem, pois os bancos volumosos não costumam invadir seu mercado de menor porte. Mas, ao mesmo tempo, grandes ofertas de ingressos geralmente estão fora de alcance. O ambiente dinâmico: os bancos boutique podem mudar completamente o foco, por exemplo, passando de todas as aquisições alavancadas para a reestruturação corporativa. Os grandes bancos de investimento têm fluxos de trabalho diversificados, possibilitando que seus funcionários trabalhem nas áreas desejadas. Segurança no trabalho: poucos trabalhos são 100% seguros e até os melhores desempenhos podem ter que enfrentar o machado durante os maus momentos. No entanto, dadas as suas divisões de negócios diversificadas, tamanho grande e presença global, um banco de grandes dimensões tem maior flexibilidade para mudar as pessoas, por exemplo, de fusões e aquisições (M&A) para o departamento de analistas de pesquisa de ações ou da Europa para a Ásia, conforme as necessidades dos negócios aumentam e aumentam. outono. As butiques não têm o mesmo nível de flexibilidade e oportunidades, devido ao seu tamanho e especialização menores. Nível de risco: algumas pessoas podem criar ou quebrar até um grande banco multinacional de investimento global. Um acordo de fusão e aquisição pode dar errado em termos técnicos, ou um caso de manipulação de taxa de juros por um ou dois operadores individuais pode incorrer em multas na ordem dos milhões. Os grandes bancos de investimento têm capacidade para absorver essas perdas. Os bancos boutique funcionam com rapport pessoal e conexões de rede. Na ausência de departamentos jurídicos ou de auditoria dedicados, o risco é muito maior nas butiques, pois um ou dois indivíduos-chave podem prejudicar todo o negócio. O tamanho importa (às vezes): escândalos bancários acontecem. Mesmo que um banqueiro individual não esteja envolvido, sua carreira pode ser seriamente afetada a longo prazo, se associada a um banco boutique acusado de irregularidades. Há casos em que os indivíduos recebem um visto negado ou enfrentam um exame minucioso em um novo empregador por causa de uma associação anterior com um banco boutique desonrado. Os bancos volumosos não são imunes a irregularidades ou falhas, mas têm uma vantagem em um valor de marca estabelecido que pode absorver alguns desses incidentes. Fácil acesso às informações: embora seja mais fácil obter informações sobre um banco de bojo, os interiores das butiques permanecem ocultos. Uma vez selecionados, os grandes bancos oferecem um salário uniforme aos associados com habilidades e níveis de experiência semelhantes. Os salários podem variar mais nas butiques com base em preferências pessoais ou requisitos muito particulares. Ao trocar de emprego, especialmente para fundos de hedge e empresas de private equity, os candidatos com experiência em grandes bancos são os preferidos devido à sua melhor exposição corporativa.
A linha inferior
Juntar-se a uma boutique de banco de investimento oferece grandes vantagens, embora os bancos volumosos ofereçam uma carreira mais clássica. Por fim, a escolha entre um banco boutique e um banco inchado deve ser decidida pelo temperamento, aspirações e expectativas de um candidato.
