Principais movimentos
Foi uma semana ruim para a Tesla, Inc. (TSLA). As ações sempre foram voláteis, mas até o final desta semana, sempre houve apoiadores otimistas suficientes para mantê-las à tona. Tudo isso mudou após o anúncio de lucros da empresa nesta semana.
A Tesla perdeu as estimativas de receita em US $ 640 milhões e as estimativas de ganhos não-GAAP em US $ 1, 96 por ação - chegando a US $ 4, 54 bilhões e uma perda de US $ 2, 90 por ação, respectivamente. A empresa havia perdido as estimativas de ganhos antes, mas desta vez parece ser diferente. Analistas e traders estão perdendo a confiança na capacidade de Elon Musk de vender a história de que o sucesso está chegando na próxima colina.
Não estamos mais vendo apenas problemas do lado da oferta - a empresa não consegue produzir e entregar veículos suficientes com rapidez suficiente - também estamos vendo problemas do lado da demanda - e não tantas pessoas fazendo fila para comprar o Modelo S e o Modelo X.
Para ter uma ideia de como o sentimento está mudando, não procure mais que um comentário de Dan Ives, analista da Wedbush que vem defendendo a Tesla há anos, mas recentemente rebaixou as ações de uma classificação "Compre" para "Neutro". Ele disse: "A Musk & Co., em um episódio fora da Twilight Zone, age como se a demanda e a lucratividade retornassem magicamente à história da Tesla".
Você pode ver essa mudança de baixa sendo negociada no gráfico de ações da Tesla. Nos últimos dois anos, a Tesla tem andado caoticamente entre o suporte em torno de US $ 242 e a resistência em cerca de US $ 389. A ação de baixa de hoje terminou esse padrão, com as ações rompendo com o suporte e fechando em US $ 235, 14 - seu nível mais baixo desde 17 de janeiro de 2017.
Se esse momento de baixa persistir, as ações da Tesla poderão facilmente cair para US $ 180 - seu nível de suporte no final de 2016.
S&P 500
Os touros venceram a batalha no fim de semana, elevando o S&P 500 até o preço de fechamento mais alto de todos os tempos, com 2.939, 88, que também foi o índice mais alto do dia. Enquanto a máxima intra-diária de 2.940, 91 ainda está intacta, a alta tendência de hoje nos diz que os comerciantes estão apenas procurando uma desculpa para levar o S&P 500 a novos recordes.
A Ford Motor Company (F) foi a grande vencedora no índice, com um ganho de 10, 74% no dia, à medida que a empresa avançava mais alto depois de esmagar as expectativas de ganhos devido à força do aumento das vendas de seus veículos comerciais de alta margem. Não estava sozinho, no entanto. Um total de 379 dos índices 505 ações fecharam em território lucrativo hoje. A Intel Corporation (INTC) foi o maior perdedor do índice hoje, com uma perda de 8, 99%.
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Indicadores de Risco - Produto Interno Bruto (PIB)
No período que antecede o anúncio de hoje do Produto Interno Bruto (PIB) do Bureau of Economic Analysis (BEA), os analistas têm preocupado que o crescimento econômico no primeiro trimestre de 2019 possa ser decepcionante e que o mercado de ações possa recuar em meio a sinais de fraqueza.
Por exemplo, os economistas que gerenciam o indicador GDPNow do Federal Reserve Board de Atlanta começaram originalmente suas estimativas de crescimento para o trimestre em 0, 3%, porque eram muito pessimistas. Por fim, eles aumentaram suas estimativas para 2, 7%, à medida que mais dados econômicos foram divulgados durante o trimestre, mas mesmo assim foram baixos demais.
Aprendemos hoje que os medos sobre o PIB eram infundados. A economia dos EUA cresceu a uma taxa surpreendentemente alta anualizada de 3, 2% durante o primeiro trimestre de 2019. Apenas o segundo e terceiro trimestres de 2018 foram mais fortes desde que o PIB atingiu sua baixa recente no quarto trimestre de 2015. Forte crescimento econômico, juntamente com níveis surpreendentemente baixos de inflação - o PIB o índice de preços chegou a 0, 9% - poderia ser o cenário ideal para uma alta no mercado de ações.
Por um lado, quanto mais forte a economia, mais consumidores gastam e mais empresas de receita vão arrecadar. Por outro lado, quanto menor a inflação permanecer, menor a probabilidade de o Fed aumentar. taxas de juros e mais barato será para as empresas emprestarem dinheiro para expansão dos negócios ou programas de recompra de ações. Ao reunir esses dois fatores, você tem uma receita perfeita para ganhos mais altos por ação (EPS) e preços mais altos das ações.
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Conclusão - o mercado não flutua em todos os barcos
Esta temporada de ganhos destacou a mudança que Wall Street está fazendo, de permitir que "uma maré crescente flutue todos os barcos" para uma abordagem mais crítica que exige que cada empresa prove seu valor e viva ou morra por esses esforços.
No passado, um forte número de PIB, como vimos hoje, faria com que os traders fossem mais tolerantes com suas expectativas de uma ação como a Tesla. Mas no ambiente atual, a Tesla está caindo porque a empresa não demonstrou o crescimento e a força que os traders estão procurando, por isso está sendo punido.
Por mais difíceis que os cortes de preço possam ser para as ações que não atendem às expectativas, esse ambiente de mercado é bastante saudável porque você sabe que ações merecedoras serão recompensadas.
