Durante períodos de turbulência no mercado e baixas taxas de juros, muitos investidores lutam para encontrar alternativas de investimento que não estão sendo marteladas. Mas as pessoas que estão economizando para a aposentadoria podem se surpreender ao descobrir uma raça única de fundos mútuos, conhecida como fundos de valor estável.
Esses fundos, que normalmente são oferecidos nos planos 401 (k), são um pouco semelhantes aos fundos do mercado monetário, exceto pelo fato de apresentarem rendimentos mais altos com risco relativamente pequeno. Se você está considerando um fundo de valor estável, veja como eles funcionam, para que você possa avaliar suas vantagens e desvantagens antes de decidir se é uma boa opção para o seu portfólio de aposentadoria.
Principais Takeaways
- Os fundos de valor estável geralmente são oferecidos apenas em planos de contribuição definida, como o 401 (k). São investimentos conservadores que fornecem renda estável com risco relativamente pequeno, pois seu principal é garantido. Menos risco também significa retornos mais baixos. boa escolha para investidores conservadores, trabalhadores em fase de aposentadoria e quem procura estabilizar seu portfólio em períodos de volatilidade do mercado.
Fundos de valor estável explicados
Como o nome indica, os fundos de valor estável são um tipo de fundo de caixa que se assemelha a um fundo do mercado monetário, oferecendo proteção ao principal e pagando taxas de juros estáveis. Como seus primos do mercado monetário, esses fundos mantêm um preço constante das ações de US $ 1.
Os fundos de valor estável normalmente pagam o dobro da taxa de juros dos fundos do mercado monetário. Mesmo os fundos de títulos de médio prazo tendem a render menos com consideravelmente mais volatilidade.
Os fundos de valor estável costumavam investir quase exclusivamente em contratos de investimento garantido (GICs), que são acordos entre operadoras de seguros e provedores de planos 401 (k) que prometem uma certa taxa de retorno.
No entanto, várias operadoras de seguros que investiram pesadamente em títulos indesejados na década de 1980 sofreram pesadas perdas e não cumpriram alguns de seus contratos. Os participantes do plano de aposentadoria de outros fornecedores, como o agora extinto Lehman Brothers (que declarou falência durante a crise financeira de 2008), descobriram que seus GICs se tornaram inválidos em caso de insolvência corporativa. Posteriormente, as GICs foram amplamente desvalorizadas como veículos de financiamento para fundos de valor estável.
Esses fundos agora investem principalmente em títulos públicos e corporativos com vencimentos de curto a médio prazo, variando de aproximadamente dois a quatro anos. Os fundos de valor estável podem pagar juros mais altos do que os fundos do mercado monetário, que geralmente investem em títulos de renda fixa com vencimentos iguais ou inferiores a 90 dias.
Como o risco é gerenciado
As participações em fundos de valor estável são mais suscetíveis a alterações nas taxas de juros do que as participações no mercado monetário, devido aos prazos mais longos dos títulos em que investem.
O preço das ações dos fundos de valor estável não tem potencial para crescer ao longo do tempo, mas esses fundos também não perderão valor, o que não é o caso dos fundos mútuos típicos.
Esse risco é mitigado pela compra de garantias de seguros pelo fundo que compensam qualquer perda de principal; essas garantias estão disponíveis em bancos e seguradoras. Os fundos de valor mais estável comprarão esses contratos de três a cinco operadoras para reduzir seu risco de inadimplência.
Geralmente, as transportadoras concordam em cobrir quaisquer contratos inadimplentes no caso de uma das transportadoras se tornar insolvente.
Desvantagens a considerar
Como mencionado anteriormente, os fundos de valor estável pagam uma taxa de juros alguns pontos percentuais acima dos fundos do mercado monetário. Eles também o fazem com substancialmente menos volatilidade do que os fundos de obrigações.
No entanto, esses fundos também cobram taxas anuais que cobrem o custo dos invólucros de seguros, que podem chegar a 1% ao ano em alguns casos. Além disso, os fundos de valor mais estáveis impedem os investidores de transferir seu dinheiro diretamente para um investimento semelhante, como um mercado monetário ou fundo de títulos. Em vez disso, os participantes devem mover seus fundos para outro veículo, como um fundo de ações ou setor, por 90 dias antes de realocá-los para uma alternativa em dinheiro.
US $ 839 bilhões
A quantidade de ativos em fundos de valor estável em 179.000 planos de contribuição definida, de acordo com a Stable Value Investment Association.
Talvez a maior limitação dos fundos de valor estável seja a disponibilidade limitada. Geralmente, eles estão disponíveis apenas para participantes do plano 401 (k) de empregadores que oferecem esses fundos dentro de seus planos.
Outro ponto importante a ser lembrado é que esses fundos são de natureza estável, mas não garantidos. Embora as chances de perda de dinheiro em um dos fundos sejam relativamente reduzidas, elas não devem ser categorizadas com CDs, anuidades fixas ou outros investimentos que tenham garantia absoluta de principal.
Quando os fundos de valor estável são adequados
Fundos de valor estável são uma excelente opção para investidores conservadores e aqueles com horizontes de tempo relativamente curtos, como trabalhadores em fase de aposentadoria. Esses fundos proporcionam renda com risco mínimo e podem servir para estabilizar o restante do portfólio do investidor até certo ponto.
No entanto, eles não devem ser vistos como veículos de crescimento a longo prazo e não fornecerão o mesmo nível de retorno que os fundos de ações ao longo do tempo. A maioria dos consultores recomenda alocar no máximo 15-20% dos ativos de alguém nesses fundos.
A linha inferior
Os fundos de valor estável servem como um meio feliz entre caixa e fundos do mercado monetário, que apresentam baixos rendimentos, e fundos de títulos, que apresentam maior risco e volatilidade. Esses fundos fornecem taxas de juros mais altas com pouca ou nenhuma flutuação de preço.
Mas essa estabilidade tem um preço na forma de taxas anuais e retornos mais baixos do que os fundos de ações. Além disso, as transferências para outros instrumentos de caixa só podem ser feitas sob certas condições.
