O que é retorno sobre o valor de mercado do patrimônio líquido?
O retorno sobre o valor de mercado do patrimônio líquido (ROME) é uma medida comparativa normalmente usada pelos analistas para identificar empresas que geram retornos positivos sobre o valor contábil e negociam com avaliações de outra forma baixas. O valor de mercado do patrimônio é geralmente aceito como sinônimo de capitalização de mercado de uma empresa, e o retorno sobre o valor de mercado do patrimônio é efetivamente o rendimento do lucro no preço das ações da empresa.
Entendendo o retorno do valor de mercado do patrimônio líquido (ROMA)
O retorno do valor de mercado do patrimônio mede o rendimento do lucro na capitalização de mercado de uma empresa, que é uma função do preço de suas ações e do número de ações em circulação. Alguns fundos de hedge empregam um retorno sobre o valor de mercado da estratégia de ações para identificar ações subvalorizadas para compra. Essa estratégia avalia o valor intrínseco de uma empresa e compara esse valor ao atual preço de mercado observado de suas ações.
Valor intrínseco é a percepção do investidor sobre o valor de um ativo. O valor intrínseco é calculado como a diferença entre o preço atual da ação e o preço de exercício da opção multiplicado pelo número de ações que uma opção está autorizada a comprar.
Valor intrínseco (opções) = (Preço das ações - preço de exercício) x número de opções.
O retorno do valor de mercado da estratégia baseada em ações é considerado uma ferramenta usada pelos investidores em valor, mas também considera que o crescimento futuro é um componente importante da avaliação do valor intrínseco de uma ação.
Cálculo do valor de mercado do patrimônio líquido
O valor de mercado do patrimônio, também conhecido como capitalização de mercado ou valor de mercado, é calculado multiplicando o preço atual das ações da empresa pelo número de ações disponíveis em circulação. O valor de mercado de uma empresa está, portanto, mudando constantemente à medida que o preço de suas ações flutua e à medida que o número de ações tem alterações pendentes. O número de ações em circulação muda à medida que as empresas emitem mais ações, ou se há, por exemplo, uma recompra de ações. O valor patrimonial de mercado de uma empresa é crucialmente diferente do seu valor contábil do patrimônio, porque o valor contábil não leva em consideração o potencial de crescimento da empresa, que é teoricamente incorporado ao preço das ações.
O que Roma diz sobre uma empresa
Uma empresa com alto retorno sobre o valor de mercado do patrimônio líquido sugere que ela pode ser subvalorizada e vale a pena comprar porque sua lucratividade é grande em relação ao preço de suas ações. Por outro lado, se uma empresa tem um preço de ação mais alto, com lucros semelhantes, pode não ser tão atraente quanto uma compra em valor. O retorno sobre o valor de mercado do patrimônio também é uma medida útil para comparar o valor entre empresas de diferentes tamanhos e com limites de mercado variados, pois é um rendimento e não uma medida absoluta.
