O componente da Dow, McDonald's Corporation (MCD), liderou uma série de ganhos em restaurantes e ligações de analistas na manhã de terça-feira, provocando reações modestas de vender as notícias. O grupo abalou as preocupações de 2017 de que os preços mais altos das commodities afetassem as margens, acompanhando a onda de forte crescimento econômico dos EUA e oportunidades no exterior. Mesmo assim, o desempenho agora se transformou em vencedores e perdedores, com cadeias gigantes prosperando enquanto franquias de tamanho médio e menores, incluindo Jack in the Box Inc. (JACK) e Sonic Corp. (SONC), foram vendidas agressivamente.
O Mickey D superou as estimativas de receita e lucro do quarto trimestre por uma ampla margem, também relatando que as composições trimestrais aumentaram em 5, 5%. As ações caíram mais de um ponto após a notícia, sugerindo um desaparecimento do capital disponível à margem, após meses de preços mais altos. No entanto, o endereço do Estado da União e a decisão da taxa do Federal Reserve podem estar distorcendo o fluxo de pedidos e pode levar várias sessões para avaliar a verdadeira reação do mercado.
As ações do McDonald's estão em alta desde que romperam acima da resistência de maio de 2016, em US $ 132 em abril de 2017, registrando uma lacuna de alto volume e adicionando mais de 45 pontos em uma poderosa tendência de alta que se manteve acima da média móvel exponencial de 50 dias (EMA) nos últimos quatro meses. Ele registrou uma alta histórica de quase US $ 180 apenas um dia antes da divulgação dos resultados, indicando que os acionistas complacentes estavam confiantes de que as métricas trimestrais não estagnariam ou reverteriam o rali.
Ironicamente, esse desempenho superior prepara o terreno para uma correção intermediária, porque a ação do preço gerou leituras técnicas extremamente sobrecompradas que precisam ser calculadas com base no preço e no tempo. As ações estão sendo negociadas acima da EMA de 200 dias desde novembro de 2016, enquanto uma única retirada de oito pontos caracterizou a soma total da força de urso de 2017. Esse tipo de vantagem é insustentável, aumentando as chances de uma queda para US $ 150 em algum momento em 2018. (Para saber mais, consulte: Por que o McDonald's é avaliado como um grande estoque de tecnologia? )
Yum! A Brands, Inc. (YUM) alcançou a rápida ascensão do McDonald's no ano passado, elevando-se ao nível mais alto de todos os tempos. A Nomura Securities rebaixou a holding da Pizza Hut, KFC e Taco Bell de "Buy" para "Neutral" apenas uma hora antes de seu rival declarar ganhos, gerando uma queda brusca que está testando o suporte semanal em meados dos US $ 80. Yum! Brands registra ganhos em 8 de fevereiro, com ação mista provável entre agora e depois.
As ações atingiram o valor máximo de US $ 60 em maio de 2015, após uma tendência de alta de vários anos e foram vendidas a uma baixa de dois anos em meados de US $ 40 no primeiro trimestre de 2016. A empresa desmembrou as operações na China através da Yum China Holdings, Inc. (YUMC) em novembro de 2016, gerando tendências saudáveis em pais e filhos. Yum! As ações das marcas estouraram acima da alta de 2015 em maio de 2017 e ganharam quase 30 pontos desde então. Como o McDonald's, as ações parecem compradas em excesso após sua corrida dramática, aumentando as chances de que os ganhos desencadeiem uma reação de vender as notícias.
A controladora da Chili, a Brinker International, Inc. (EAT) estourou acima da alta de 2007 em meados dos US $ 30 em 2013 e terminou o rali em uma alta histórica em meados dos US $ 60 em 2015. Em seguida, tornou-se abruptamente mais baixa, entrando uma tendência de baixa de várias pernas que cortou o apoio à fuga, caindo para uma baixa de quatro anos em setembro de 2017. Uma rejeição a dezembro restabeleceu a fuga antes de parar nos US $ 30 superiores, criando um padrão de retenção durante o primeiro mês de 2018.
A empresa superou as estimativas de EPS do segundo trimestre fiscal por uma ampla margem no lançamento pré-mercado de terça-feira, mas perdeu as receitas por uma pequena margem. Um aumento saudável nas diretrizes para o ano fiscal de 2018 pode manter os vendedores afastados, apoiando uma recuperação que enfrenta forte resistência em meados dos US $ 40. Uma ruptura acima dessa barreira pode levar meses, mas uma forte acumulação desde setembro deve permitir que os touros concluam essa tarefa. (Para saber mais, veja: Veja como o Brinker planeja mudar o chili .)
A linha inferior
O McDonald's registrou fortes ganhos no quarto trimestre, mas foi vendido após a notícia, sugerindo que as condições técnicas sobrecompradas estão começando a exercer sua influência. No entanto, a EMA de 50 dias levará um declínio próximo a US $ 172 para superar os fortes fundamentos e sinalizar uma correção intermediária. (Para leitura adicional, consulte: Como analisar os estoques de restaurantes .)
