O que é o pote?
O pote - como em "o que resta no pote" - é a parte de uma emissão de ações ou títulos que os banqueiros de investimento retornam ao administrador ou principal subscritor após um problema como uma oferta pública inicial (IPO). O subscritor vende a parcela a investidores institucionais.
Principais Takeaways
- O pote é a parte de uma emissão de ações ou títulos que os banqueiros de investimento retornam ao subscritor líder para serem protegidos e depois vendidos aos investidores institucionais. uma maneira de proteger o estoque para clientes institucionais.
Entendendo o pote e seu papel nas ofertas públicas iniciais (IPOs)
Um investidor institucional é uma pessoa ou organização não bancária que negocia valores mobiliários em quantidades de ações grandes o suficiente e / ou possui um patrimônio líquido alto o suficiente para se qualificar para tratamento preferencial e comissões mais baixas. Exemplos de investidores institucionais incluem fundos de hedge, indivíduos de alto patrimônio líquido, fundos de pensão e doações. Esses players têm capital financeiro para comprar grandes quantidades de ações após uma emissão como uma oferta pública inicial. Os subscritores seguem etapas específicas ao realizar um IPO.
Etapas de uma oferta pública inicial (IPO)
Primeiro, uma equipe externa de IPO é formada por um subscritor, advogados, contadores públicos (CPAs) e especialistas da Securities and Exchange Commission (SEC). Em seguida, são reunidas informações sobre a empresa, incluindo desempenho financeiro e operações futuras esperadas.
Esses registros passam a fazer parte do prospecto da empresa, que é distribuído para revisão entre os potenciais investidores. As demonstrações financeiras são enviadas para uma auditoria oficial. A empresa emissora finalmente arquiva seu prospecto na SEC e define uma data para a oferta.
As instituições podem designar os créditos de vendas anexados a partes de seu pedido total a qualquer subscritor ou revendedor selecionado e, portanto, podem ser lucrativos ser o subscritor de um IPO bem-sucedido.
À medida que os potenciais investidores institucionais examinam o prospecto da empresa, ocorre a criação de livros. A criação de livros é o processo pelo qual um subscritor tenta determinar a que preço oferecer novas ações, com base na demanda. Um subscritor pode elaborar seu livro aceitando pedidos de gestores de fundos, que indicarão o número de ações que gostariam de comprar e o preço a pagar.
Depois que os banqueiros de investimento ou os subscritores de IPO determinam o preço, a empresa comercializa o IPO antes de seu primeiro dia de negociação. Como mencionado acima, o pote é a parte da emissão que os bancos de investimento retornam ao subscritor principal após o acordo.
Fato rápido
Normalmente, o gerente principal de um IPO obtém a maior parte do pote.
Pot e o principal subscritor
No caso de uma oferta pública inicial, o subscritor principal normalmente se reúne e colabora com outros bancos de investimento para estabelecer um sindicato ou grupo de bancos de investimento. O principal subscritor se encarregará de avaliar as finanças da empresa e as condições atuais do mercado para chegar ao valor e quantidade inicial de ações a serem vendidas. Ser o principal subscritor pode ser altamente lucrativo - se um negócio for bem-sucedido.
