No momento, estamos em um ambiente de baixa taxa. Embora o Federal Reserve tenha começado a subir as taxas, há uma boa chance de que as taxas (e os rendimentos) permaneçam baixas por algum tempo.
Diante da perspectiva de baixos rendimentos contínuos, pode ser tentador apimentar as coisas com ofertas de títulos mais exóticas. Antes de decidir mudar sua estratégia, é uma boa ideia dar um passo atrás. Ligações simples de baunilha podem ser mais adequadas.
Os comuns e a liquidez
"Aborrecer é mais fácil comprar ou vender", disse Mary Talbutt, gerente de portfólio do SLG Fixed Income Fund. "Se você possui um título de referência ou outro título com emissores maiores, é possível comprar com um spread muito mais restrito. Se você planeja vender, é mais provável que encontre alguém que queira comprar".
Os títulos simples de baunilha são mais fáceis de negociar e possuem spreads mais apertados. "Olhe para o Tesouro", continuou Talbutt. "São muito rígidos e fáceis de negociar. Eles oferecem uma variedade decente e mantêm o valor de mercado". Ela ressalta que os títulos mais esotéricos vêm com spreads mais amplos, o que pode dificultar a divulgação ou até o empate, dependendo de quando você compra e vende. E, é claro, talvez você nem consiga encontrar um comprador para as ofertas mais exóticas.
Mesmo que você decida mudar para títulos corporativos e se afastar de títulos do governo, poderá se beneficiar de títulos simples de baunilha de empresas com classificação alta, disse Talbutt. "Se você compra empresas comuns, existem muitas oportunidades para as pessoas comprarem e venderem", disse ela. "Os comerciantes estão fazendo mercado neles o tempo todo, e a liquidez é a chave."
O fator de estabilidade
Outro fator a considerar é a estabilidade. Investidores e aposentados podem ficar tentados a espremer um pouco mais de rendimento ou aproveitar as taxas de juros que estão prestes a subir com a ajuda de bônus de aumento. "Esses títulos são atraentes se você tem um ambiente de taxas de juros em alta, porque talvez aumente logo após o Fed aumentar as taxas de juros", disse Talbutt.
No entanto, é importante não ser enganado pelas aparências. Talbutt diz que, embora seja bom pensar que o rendimento dos seus títulos permanecerá alinhado com as decisões do Federal Reserve, a realidade é que você não sabe se realmente colherá os benefícios. "Muitos desses títulos intensivos têm recursos de chamada", disse ela. "Então pode ser chamado antes de avançar." Se seu título for chamado antes de você ver a vantagem de um aumento na taxa de juros, você precisará encontrar um novo veículo gerador de renda para o seu portfólio.
Outra questão relacionada à estabilidade são os títulos em que você escolhe investir. "Com as pessoas buscando rentabilidade, elas podem decidir investir em algo que não seja exatamente o grau de investimento", disse Talbutt. "Não é realmente simples, mesmo que o rendimento seja fixo porque a empresa pode ter classificações ruins e você corre o risco de perder seu principal e os ganhos futuros".
Com títulos simples de baunilha em seu portfólio, você pode ter uma confiança razoável de que não perderá seu principal e sabe qual será sua renda a cada mês. Ao viver com uma renda fixa, a estabilidade é importante. Se você deseja incluir rendimento, diversificar um portfólio para incluir alguns fundos de índice pode ajudar, enquanto você depende de títulos simples de baunilha para suas necessidades de renda atuais, diz Talbutt. "É mais fácil segmentar seu fluxo de renda com baunilha comum".
A linha inferior
