A PepsiCo, Inc. (PEP) registra lucro no segundo trimestre na terça-feira, 9 de julho, com analistas esperando lucro por ação (EPS) de US $ 1, 51 e receita de US $ 16, 4 bilhões. As ações da PepsiCo atingiram seu nível mais alto em abril, depois que a gigante de alimentos e bebidas superou as expectativas do primeiro trimestre e aumentou os ganhos até maio e junho. Atualmente, as ações estão sendo negociadas cerca de três pontos abaixo da máxima histórica de US $ 135, 24, divulgada há apenas duas semanas.
Até agora, dividendos e outras ações de refúgio atraíram um interesse substancial de compra em 2019, com investidores fugindo do crescimento e de ações internacionais que poderiam perder terreno se uma guerra comercial desencadear uma desaceleração econômica. A PepsiCo paga um respeitável rendimento anual de dividendos a 2, 90% em um setor resistente à recessão, que parece ainda melhor quando combinado com o retorno de 21% registrado até agora neste ano.
Gráfico de longo prazo do PEP (1993-2019)
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Uma tendência de alta de vários anos estagnou nos baixos US $ 20 no início de 1993, dando lugar a uma correção que encontrou apoio em meados da adolescência no terceiro trimestre de 1994. Concluiu uma viagem de ida e volta à alta anterior um ano mais baixa e eclodiu, entrando em uma forte tendência de alta que chegou a quase US $ 45 em 1998, à beira do contágio asiático. As ações estouraram mais uma vez na virada do milênio, mas fizeram progressos limitados, estagnando nos baixos US $ 50.
O mercado de baixa bolha da internet teve seu preço, baixando as ações para uma baixa de dois anos, à frente de um aumento que atingiu novos patamares em 2004. Ele registrou retornos impressionantes durante o mercado em alta da metade da década, levantando uma forte alta que terminou perto de US $ 80 em janeiro de 2008. Isso marcou a maior alta nos cinco anos seguintes, dando lugar a um declínio que se acelerou para uma baixa de cinco anos durante o colapso econômico. Chegou ao fundo em 2009 e saltou para a nova década, atingindo a alta anterior em 2013.
Um rompimento baseado no novo suporte em 2014 e decolou em um canal crescente que afastou vendedores agressivos em 2015 e 2018. O comício parou perto de US $ 120 no segundo semestre de 2017, gerando duas tentativas fracassadas de rompimento no avanço bem-sucedido de abril de 2019. O estoque acrescentou cerca de 13 pontos desde então, enquanto as leituras de acumulação atingiram níveis mais altos de todos os tempos. Mesmo assim, a ação direta de preços desde dezembro de 2018 criou poucas zonas de suporte, aumentando as chances de uma correção de várias semanas se as métricas da próxima semana falharem em inspirar novos interesses de compra.
O oscilador estocástico mensal caiu para o nível de sobrevenda pela primeira vez em 14 anos em junho de 2018 e passou para a zona de sobrecompra em abril de 2019. Ele agora passou para o lado negativo, mas não confirmou um sinal de venda, alertando os acionistas que o longo prazo o ciclo de compra a longo prazo pode estar chegando ao fim. O padrão de preços também aumenta as chances de uma correção de várias semanas, atingindo a resistência do canal de vários anos.
Gráfico de Curto Prazo do PEP (2015-2019)
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O estoque atingiu a resistência do canal pela primeira vez em 18 meses, com um suporte ao canal de segmentação reversa subindo atualmente para US $ 105. O rompimento de abril (linha vermelha), por US $ 122, marca grande apoio durante uma desaceleração, com um rompimento desencadeando sinais de venda que podem aumentar substancialmente a pressão de venda. No entanto, os touros devem ter uma oportunidade de ouro durante esse teste, potencialmente construindo um mínimo mais alto que suporte uma fuga de canal de cabeça para baixo.
O indicador de acumulação-distribuição do volume em balanço (OBV) atingiu uma nova alta em setembro de 2018, bem à frente do preço, adicionando um vento de cauda que foi resolvido durante a fuga de abril. No entanto, a pressão de compra foi mais fraca do que o esperado nos últimos três meses, devido à ação direta dos preços. Isso adiciona outro ponto ao argumento de reversão, porque a divergência indica que não será necessária muita pressão de venda para renunciar a um número considerável de pontos positivos.
A linha inferior
Na superfície, as ações da PepsiCo parecem estar à prova de balas nos ganhos da próxima semana, mas as bandeiras vermelhas aumentam as chances de uma correção de várias semanas.
