Um ganho de 66, 01% em 2019 para as ações da Paycom Software, Inc. (PAYC) conta a história de uma ação ganhando juntamente com uma grande quantidade de atividades comerciais incomuns. É uma atividade de alta, porque as ações estão subindo mais com o aumento de volumes, indicando que um comprador está envolvido. Na verdade, escrevi sobre essa atividade nas ações da Paycom em janeiro. Você pode lê-lo aqui. As ações subiram cerca de 48% desde a data da revisão.
Com o tempo, aprendemos como as ações com histórico ou fundamentos sólidos tendem a subir de preço. Os gerentes de dinheiro inteligente estão sempre procurando apostar nas próximas ações discrepantes… as melhores da classe. Os principais critérios que procuramos ao apostar de cabeça em uma ação são uma história de fortes fundamentos, fortes técnicos e grande potencial de compra de ações.
Vou abordar alguns desses fundamentos daqui a pouco, mas o maior indicador da trajetória de curto prazo das ações está na atividade de negociação das ações. Simplificando, é tudo sobre oferta e demanda. Quando a demanda é maior que a oferta, o estoque aumenta. Quando a demanda é menor que a oferta, os estoques caem. Em 2019, as ações da Paycom estão ganhando mês após mês. Isso é indicativo de compradores que apóiam as ações.
Para Mapsignals, quando procuramos uma entrada em um estoque líder, queremos ver um aumento de compras em potencial. Apenas para mostrar graficamente como são nossos sinais incomuns de atividade comercial, veja todos os sinais institucionais (UI) incomuns das ações da Paycom ao longo do ano passado.
Após o colapso dos mercados no quarto trimestre de 2018, o pedal do acelerador foi pressionado em ações de crescimento de alta qualidade. E o Paycom se encaixa na conta como um estoque com a melhor classificação. Isso é notável porque os estoques movem-se com base na oferta e na demanda. Claramente, a demanda está superando a oferta este ano:
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Até agora, em 2019, a Paycom registrou 18 dias de volume extraordinariamente alto, indicativos de compra das ações em 22 de janeiro de 2019 (veja o gráfico acima). O que chama nossa atenção agora é que o Paycom está ganhando discretamente, mas de uma maneira incomum, o que sugere que a demanda pelo estoque está aumentando.
O objetivo da Mapsignals é identificar as principais ações de amanhã hoje. Basicamente, estamos procurando empresas fora de controle com fundamentos saudáveis, acompanhadas de atividades comerciais institucionais fora do comum. Ao estudar esses pontos de dados, podemos fazer um palpite sobre quais instituições de ações estão traficando e casar essas informações com empresas fundamentalmente sólidas. Queremos as probabilidades do nosso lado, ao procurar as ações da mais alta qualidade.
Quando decidimos sobre um candidato forte, consideramos líderes anteriores que têm um histórico de desempenho técnico superior. Quando eles mostram liderança, vemos isso como oportunidades. Aqui estão algumas áreas nas quais as ações da Paycom chamaram nossa atenção no acumulado do ano (YTD):
- Desempenho acima do acumulado do ano vs. mercado: + 52, 12% vs. SPDR S&P 500 ETF (SPY) Desempenho acima do acumulado do ano vs. setor de tecnologia: + 45, 44% vs. Setor de Seleção de Tecnologia Fundo SPDR (XLK) Sinais de negociação incomuns em alta recentes
Agora, vamos um passo além e pontuamos as melhores ações que mostram atividades comerciais incomuns. Abaixo, você pode ver os tempos históricos desde 2016, quando Paycom fez sinais de compra para Mapsignals. Esses são os sinais mais bem classificados em nosso universo de ações. Claramente, estivemos em todo o período massivo nos últimos anos. Atreveríamos-nos a chamar essas ações de outlier:
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Além de uma imagem técnica forte, deve-se também olhar sob o capô para ver se a imagem fundamental apóia um investimento de longo prazo. Como você pode ver, o último relatório de ganhos da Paycom mostrou um crescimento sólido:
- Taxa de crescimento da receita no primeiro trimestre de 2019: + 30% Taxa de crescimento da receita líquida no primeiro trimestre de 2019 não-GAAP: + 24%
O Paycom está surgindo e tem um histórico de grandes fundamentos. Acreditamos que o nível atual das ações está em posição de maior valorização. A narrativa para Paycom e outras empresas de software é parte de um modelo de negócios em crescimento. Estou sempre à procura de grandes empresas que mostrem atividades comerciais normais nas ações. As melhores empresas tendem a ter tendência mais alta a longo prazo. Tudo isso aponta para uma oportunidade de longo prazo para o estoque.
A linha inferior
Paycom representa uma oportunidade de compra potencial para o investidor de longo prazo. Dado o aumento no preço, o desempenho histórico fundamental superior e os recentes sinais de compra incomuns, essas ações podem valer um ponto em um portfólio orientado para o crescimento.
