O que é uma posição noturna?
As posições overnight referem-se a negociações em aberto que não foram liquidadas até o final do dia normal de negociação, bastante comuns nos mercados de câmbio e de futuros.
Principais Takeaways
- As posições overnight referem-se a operações em aberto que não foram liquidadas até o final do dia normal de negociação, que são bastante comuns nos mercados de câmbio e de futuros.As posições overnight são arriscadas, mas esse risco pode ser mitigado em diferentes graus pelo uso de contingentes ordens, como stop loss e ordens limitadas, que podem ser anexadas à posição aberta. Nos mercados de FX SPOT, as posições overnight estão sujeitas a encargos de juros de rolagem que são debitados ou creditados na conta do cliente.
Compreendendo as posições noturnas
Simplificando, as posições overnight são aquelas que não são fechadas até o final do dia de negociação. Essas operações são realizadas durante a noite para negociação no dia seguinte. As posições overnight expõem os traders ao risco de movimentos adversos que acontecem após o fechamento da negociação normal. Esse risco pode ser mitigado em graus variados, dependendo dos mercados que estão sendo negociados. Por exemplo, no mercado de moeda (SPOT), quaisquer ordens contingentes, como stop loss e ordens limite, podem ser anexadas à posição aberta.
Nos mercados de divisas, as posições overnight representam todas as posições longas e curtas abertas que um negociador cambial possui a partir das 17:00 EST, que é o fim do dia de negociação cambial. Negociação overnight refere-se a negociações que são feitas após o fechamento de uma bolsa e antes de sua abertura. O horário de negociação durante a noite pode variar de acordo com o tipo de troca na qual um investidor procura negociar. Os mercados alternativos podem incluir operações de câmbio e criptomoedas. Cada mercado possui padrões para negociação noturna que devem ser considerados pelos investidores ao realizar operações fora do horário comercial.
Existem vantagens e desvantagens em manter uma posição noturna. No mercado cambial, às 17h, o EST é tecnicamente considerado o final do dia de negociação, embora atualmente, com o advento da tecnologia e a natureza global dessa arena, esse mercado esteja aberto 24 horas por dia, cinco dias por semana. Como um novo dia de negociação começa após as 17h, as posições abertas até 16h59 EST e fechadas até 17h01 EST ainda são consideradas posições noturnas. A sobreposição de horas de negociação entre bolsas nos mercados da América do Norte, Austrália, Ásia e Europa possibilita que um trader execute uma negociação de câmbio através de um corretor a qualquer momento.
Existe um custo para essa conveniência, denominada taxa de juros de rolagem. Essa taxa nas posições overnight afeta a conta de negociação como crédito ou débito. No forex, uma rolagem significa que uma posição se estende no final do dia de negociação sem liquidar. Para os traders, a maioria das operações é rolada diariamente até fechar ou liquidar. Os rollovers são realizados usando transações spot-next ou tom-next. Se um trader entrar em uma posição na segunda-feira às 16h59 EST e fechá-la na mesma segunda-feira às 17:03 EST, isso ainda será considerado uma posição noturna, uma vez que a posição foi mantida após as 17:00 EST, e está sujeito a juros de rolagem.
Determinando se deve manter uma posição durante a noite
A decisão de manter ou não uma posição noturna geralmente envolve muitos fatores. Os comerciantes de Forex geralmente consideram o risco, o custo de capital, as mudanças de alavancagem e a estratégia ao decidir manter uma posição noturna. O objetivo geral de manter uma posição da noite para o dia é tentar aumentar o lucro na negociação, mantendo-a durante a noite ou minimizando a perda de uma negociação perdida durante o dia.
Alguns investidores de ações acreditam que manter uma posição durante a noite é uma estratégia benéfica, enquanto outros acham que comprar ou vender ações pouco antes da hora de fechamento é uma jogada mais lucrativa. Aqueles que acreditam em manter uma posição durante a noite geralmente mantêm suas posições durante a noite, depois as vendem ou trocam o mais próximo possível do sino de abertura durante a manhã. Ao negociar cedo, as ações e os traders estão atualizados, e quaisquer possíveis aspectos negativos do mercado do dia anterior compensaram a conta.
É raro que uma posição noturna possa transformar uma perda diurna em lucro e, além disso, existe o risco de manter uma posição aberta da noite para o dia. Principalmente, o mercado pode mudar dramaticamente da noite para o dia, com a chegada de notícias catastróficas ou outros eventos que podem afetar os mercados. Esse risco é o motivo pelo qual muitos investidores têm uma política estrita de negociação apenas durante o dia. Além disso, uma consideração dos custos de empréstimos pode ter qualquer decisão. Tecnicamente, uma posição overnight requer alavancagem do corretor para manter a posição.
A maioria das empresas informa seus resultados financeiros quando os mercados estão fechados, para permitir que todos os investidores recebam as informações ao mesmo tempo. Eles costumam fazer anúncios significativos após o horário de mercado, e não no meio do dia de negociação, pois isso pode afetar, às vezes drasticamente, as posições da noite para o dia.
