As ações da NVIDIA Corporation (NVDA) são negociadas abaixo da média móvel exponencial de 200 dias (EMA) desde a quebra desse nível de suporte em outubro de 2018, mas coisas boas estão acontecendo sob a superfície, tornando mais difícil para os técnicos do mercado prever novos mínimos. Dito de outra maneira, embora o gráfico de preços tenha dividido uma quebra e uma tendência de baixa clássicas, a ação dos preços no primeiro trimestre também pode marcar uma oportunidade histórica de compra para posições em tempo oportuno.
As ações registraram uma alta histórica de US $ 293 no início de outubro e caíram, afundando quase 170 pontos no final de dezembro. O volume de vendas pesadas caracterizou o declínio acentuado, com os acionistas de longo prazo aumentando as apostas e voltando à margem. Surpreendentemente, novos compradores substituíram essa demanda perdida em apenas três meses, elevando as leituras de distribuição de acumulação para novos máximos, mesmo que o preço ainda esteja sendo negociado mais de 120 pontos no pico de 2018.
Esse conflito desencadeia uma grande divergência de alta, prevendo que o preço acompanhará o sentimento melhorado nos próximos meses, e é um indicador clássico de uma iminente corrida de alta. No entanto, os ciclos de força relativa de longo prazo falharam em cooperar em janeiro e fevereiro, afundando nas leituras técnicas de sobrevenda mais profundas desde 2011. Eles agora se tornaram mais altos nos cruzamentos de alta, prevendo que o poder de compra se expandirá ainda mais nas próximas semanas.
Mesmo assim, investidores marginalizados devem observar dois elementos técnicos críticos antes de embarcar. Primeiro, o estoque precisa montar a EMA de 200 dias por US $ 188 e preencher a lacuna de novembro entre US $ 161 e US $ 200. Preenchimentos de lacunas disparam sinais de venda automáticos, portanto é provável uma reversão no nível psicológico de US $ 200. No entanto, o primeiro rally acima desse nível estabelecerá um sinal de compra a longo prazo, possivelmente marcando um preço perfeito para se expor com risco e recompensa igualmente ponderados.
Gráfico de longo prazo do NVDA (2012-2019)
TradingView.com
As ações registraram a primeira baixa mais alta após o mercado em baixa de 2008 em 2012 e subiram, entrando em uma tendência de alta modesta que explodiu no quarto trimestre de 2015. Ela registrou três fortes ondas de alta no segundo semestre de 2018, chegando perto US $ 300 e vendendo até o final do ano. Uma grade de Fibonacci esticada ao longo da tendência de alta de seis anos coloca a baixa de dezembro à direita no retração de 0, 618, um nível de reversão comum.
A reviravolta de 2019 também marcou o primeiro teste na EMA de 50 meses desde 2013, sinalizando um ponto de inflexão consistente com o fim de uma grande tendência de baixa. O oscilador estocástico mensal finalmente subiu no nível de sobrevenda em março, após mais de dois meses de preços mais altos, removendo um obstáculo técnico que manteve o preço abaixo da resistência entre US $ 180 e US $ 200. Em conjunto, é provável que o estoque suba acima dessa barreira nos próximos um ou dois meses.
Gráfico de Curto Prazo do NVDA (2018-2019)
TradingView.com
O indicador de acumulação-distribuição do volume em balanço (OBV) registrou uma nova alta em outubro e caiu acentuadamente, caindo para uma baixa de 52 semanas em dezembro. A acumulação do primeiro trimestre atingiu a máxima anterior em fevereiro (linha vermelha) e atingiu a maior alta de todos os tempos no início deste mês, sinalizando um poder de compra comprometido que não se traduziu nos pontos de recuperação necessários para cobrir a grande desvantagem do ano passado.
O salto parou na retração de sell-off de 200 dias da EMA e de Fibonacci, estreitamente alinhada, perto de US $ 185 na semana passada, sinalizando um possível teste no suporte da EMA de 50 dias perto de US $ 160. Uma onda de recuperação acima de US $ 200 melhoraria bastante as perspectivas técnicas nesse cenário bilateral, enquanto uma repartição de US $ 160 desvendaria os últimos três meses de progresso técnico. Os touros têm a vantagem nesse conflito, apesar do feio padrão de preços, com outras estrelas técnicas finalmente alinhadas por preços mais altos.
A linha inferior
As ações da NVIDIA traçaram um padrão de preço de baixa, mas os técnicos notavelmente otimistas no primeiro trimestre, prevendo que acabará por testar a alta histórica de 2018.
