O que é um contrato de taxa média ao meio-dia (NARC)
Um contrato de taxa média ao meio-dia (NARC) é um tipo de contrato a termo de moeda que se refere às taxas médias de meio-dia em moeda estrangeira do Banco do Canadá como referência. A taxa de câmbio negociada do contrato é comparada à taxa do meio-dia e as duas partes liquidam a diferença em dinheiro. Os NARCs geralmente se referem à taxa de câmbio USD / CAD.
Contrato de Taxa Média do Meio-Dia (NARC)
Os contratos de taxa média do meio-dia utilizam a taxa do meio-dia divulgada pelo Banco do Canadá. A taxa do meio-dia é a taxa de câmbio à vista lançada pelo banco central do Canadá todos os dias úteis ao meio-dia. Este contrato foi desenvolvido para ajudar a mitigar o risco cambial. Como as NARCs são marcadas diariamente para o mercado, as partes envolvidas protegerão sua exposição cambial ao longo da vida do contrato.
Enquanto o Banco do Canadá também publica taxas de meio-dia para outros pares de moedas, o USD / CAD é o mais utilizado. Contratos envolvendo outras moedas que não o dólar canadense usarão outra referência diária, se necessário.
Exemplo de contrato de taxa média ao meio-dia
Suponha que a empresa canadense A precise vender US $ 1 milhão em um ano. Isso pode ser porque eles estão vendendo produtos nos EUA e receberão uma quantia fixa de dólares americanos por esses produtos no futuro.
A taxa a prazo de USD / CAD no momento é 1, 0655. Eles travam essa taxa com outra parte por meio de um contrato a termo de taxa média ao meio-dia, provavelmente porque acham que o dólar americano poderá cair no próximo ano (ou o CAD aumentará). Como alternativa, eles simplesmente desejam fixar uma taxa para que saibam o que receberão em CAD pelos dólares americanos que precisam vender no futuro.
Quando a taxa for bloqueada, o contrato será marcado para o mercado com base nas flutuações diárias do par de moedas USD / CAD. A taxa do meio-dia publicada pelo Banco do Canadá será usada como referência.
Se em um ano a taxa do meio-dia em USD / CAD for 1, 03, a Empresa A ficará feliz porque vendeu o dólar a 1, 0655. Eles se beneficiaram de CAD $ 35.500 ((1, 0655 - 1, 03 x US $ 1 milhão). Se, por outro lado, a taxa do meio-dia em um ano for 1, 08, eles perderam o movimento vantajoso da moeda. São CAD $ 14, 500 (1, 0655 - 1, 08 x US $ 1 milhão).) pior do que se não assinassem o contrato e, em vez disso, esperassem o ano e vendessem o dólar americano a 1, 08.
Como os contratos a prazo são negociados no balcão, as partes envolvidas podem escolher os termos do contrato.
