As ações da Nike Inc. (NKR) estão em queda desde meados de outubro, subindo mais de 30%, em comparação com o S&P 500, que aumentou apenas 8%. Mas o sprint mais alto está mostrando sinais de fadiga, pois uma análise dos padrões de negociação de ações e da avaliação atual sugere que a Nike está prestes a cair cerca de 11%.
As ações estão subindo mais nos últimos meses, uma vez que os investidores acreditam que a receita da Nike pode melhorar nos próximos trimestres. Alguns vêem o crescimento das vendas norte-americanas reemergindo, enquanto a próxima Copa do Mundo em junho pode servir como outro catalisador. Ambos poderiam impulsionar o crescimento da receita, enquanto a melhoria das margens poderia ajudar a gerar crescimento nos lucros.
Dados NKE da YCharts
Uma queda de 11%
Apesar do sentimento otimista, a Nike estagnou em três ocasiões cerca de US $ 68 na tabela técnica. Além disso, o índice de força relativa (RSI) tem diminuído desde o pico no final de 2017, em torno de 85; uma leitura acima de 70 é considerada sobrecomprada. Isso poderia ser visto como um indicador de baixa, com a ação incapaz de obter qualquer impulso para cima.
Além disso, o volume de negócios vem caindo nas últimas semanas, como sinal de que talvez o entusiasmo otimista esteja diminuindo. Se o estoque cair abaixo de US $ 65, 50 - um nível crítico de suporte técnico - as ações poderão cair para US $ 59, um declínio de cerca de 11% em relação ao preço atual, em torno de US $ 66, 30.
Estoque caro
Espera-se que os ganhos caiam cerca de 8% no ano fiscal de 2018 para US $ 2, 31 por ação e cresçam cerca de 16% em 2018. A inconsistência dos ganhos não sai barata, com as ações sendo negociadas atualmente em aproximadamente 24, 7 vezes as estimativas de US $ 2, 68 por ação em 2019. Ao ajustar esse lucro múltiplo para o crescimento, obtém-se uma alta taxa de PEG de um ano a frente de aproximadamente 1, 53.
Mesmo ao comparar a Nike com seus pares discricionários, a Nike está entre as mais caras do grupo. As 25 principais participações no ETF iShares Consumer Discretionary (XLY) têm um P / E médio de um ano a frente de 16, 3, e uma média de 22, 91. Isso faz da Nike a quarta ação mais cara do grupo, atrás apenas da Amazon.com Inc. (AMZN), Netflix Inc. (NFLX) e Charter Communications Inc. (CHTR).
Onde está o crescimento da receita?
Apesar do otimismo em relação ao crescimento da receita, a rua tem sido muito lenta para atualizar suas estimativas de receita. Desde o início do aumento das ações em 12 de outubro, as estimativas de receita para o ano atual aumentaram apenas 0, 14%, enquanto as estimativas de receita do próximo ano aumentaram apenas 0, 34%.
Acrescente a isso que a receita só deve crescer cerca de 4, 25%, para US $ 35, 82 bilhões no ano fiscal de 2018 e cerca de 7% no ano fiscal de 2019.
Estimativas de receita da NKE para dados do ano fiscal atual por YCharts
A alta da Nike nos últimos meses pode em breve cair, a menos que a empresa produza resultados robustos e mostre que pode fazer ainda melhor. Essa não é uma tarefa fácil.
