O que é um certificado de patrimônio líquido?
Um certificado de patrimônio líquido era um instrumento usado pelo FDIC, começando com a passagem do Garn-St. Lei de Germain em 1982, como parte de um esforço para salvar bancos e parcelas fracassadas, fornecendo capital de emergência.
Durante a crise de poupança e empréstimo da década de 1980, o certificado de patrimônio líquido foi usado como um tipo de tolerância em que bancos e parcelas fracassos eram autorizados a solicitar assistência financeira na forma de certificado de patrimônio líquido. O valor do certificado foi baseado no patrimônio líquido do banco e foi emitido por um período temporário.
Principais Takeaways
- Um certificado de patrimônio líquido é um adiamento temporário de emergência de dívidas devidas, apoiadas pelo FDIC, a fim de evitar a falência dos bancos. Eles foram amplamente utilizados durante a crise de poupança e empréstimos da década de 1980, mas desde então caíram em desgraça e não foram realmente utilizados durante a crise financeira de 2008. Os certificados de patrimônio líquido poderiam efetivamente capitalizar o patrimônio líquido de um banco, fornecendo o apoio necessário em tempos de crise.
Como os certificados de patrimônio líquido funcionavam
Quando as restrições à taxa de depósitos que existiam há décadas foram levantadas, os bancos e as parcelas tiveram que pagar mais juros sobre os depósitos do que estavam ganhando com seus investimentos de longo prazo, como hipotecas de taxa fixa de 30 anos e títulos do governo. Isso resultou na crise de poupanças e empréstimos, que viu 1.043 associações de poupanças e empréstimos fracassarem nos Estados Unidos entre 1986 e 1995. O Programa de Certificação de Patrimônio Líquido forneceu ao FDIC um meio de dar tempo aos bancos em crise e aos frades para resolver seus problemas.
Durante esse período, esperava-se que o banco falido ou a poupança reestruturasse seus investimentos e fizesse os ajustes necessários às novas condições de mercado, para voltar ao estado de solvência. O Programa de Certificação de Patrimônio Líquido tinha como objetivo oferecer aos bancos falidos e parcelas um meio de apoio do governo que minimizasse a responsabilidade financeira do governo por esse apoio.
Certificados de patrimônio líquido e a crise financeira de 2008
O certificado de patrimônio líquido é pouco utilizado atualmente. No entanto, durante a crise financeira de 2008, algumas pessoas, incluindo o ex-presidente do FDIC William Isaac, sugeriram a reintrodução de certificados de patrimônio líquido para resgatar bancos em dificuldades, usando mínima intervenção do governo.
Em seu livro de 2010, Senseless Panic: How Washington Failed America, Isaac argumentou que o renascimento do Programa de Certificação de Patrimônio Líquido poderia ter evitado a necessidade de um resgate de US $ 700 bilhões pelo governo de bancos em dificuldades. Ele citou o sucesso do programa na década de 1980, quando o programa foi usado para salvar 22 dos 29 bancos em que foi implementado, a um custo de US $ 480 milhões para o FDIC, ou cerca de 0, 8% dos ativos dos bancos falidos. O FDIC perdeu uma média de 15% dos ativos dos bancos que não foram salvos usando o Programa de Certificação de Patrimônio Líquido e uma média de 20% dos ativos dos bancos que faliram durante a crise financeira de 2008.
Embora os certificados de patrimônio líquido não tenham sido usados para apoiar bancos ou parcelas em falência desde a crise das poupanças e empréstimos, o quadro regulamentar que permite seu uso permanece em vigor.
