As compras de software, a migração para sistemas baseados na nuvem e os investimentos para aprimorar os recursos digitais devem se combinar para provocar um aumento nos lucros das empresas de TI nos próximos anos, de acordo com a Moody's Investors Services.
Em uma nota de pesquisa, relatada por Barron, o analista Stephen Sohn e seus colegas previram que empresas como Adobe Systems Inc. (ADBE), Microsoft Corp. (MSFT), NetApp Inc. (NTAP), Oracle Corp. (ORCL) e A Salesforce.com Inc. (CRM) proporcionará lucros que superam facilmente o crescimento econômico global. A agência de classificação de crédito atualizou sua perspectiva de estoques diversificados de TI de "estável" para "positivo", com base na crença de que o EBITDA em todo o setor aumentará cerca de 7, 5% este ano, mais do que o dobro da projeção de crescimento do PIB global de 3, 4%.
Todos os olhos na Microsoft
A Moody's identificou a Microsoft como o maior beneficiário de fatores estruturais em todo o setor. No relatório, Sohn e seus colegas prevêem que a empresa de Redmond, Washington, gere cerca de 28% do crescimento do EBITDA em todo o setor, à medida que seus investimentos bem direcionados se concretizarem.
“A Microsoft continuará a obter mais alavancagem operacional devido ao crescimento mais forte da receita, à medida que os investimentos significativos da empresa nos últimos anos se estabilizam, enquanto as novas ofertas de nuvem ganham forte adoção ", escreveram os analistas. "Os investimentos da Microsoft estão direcionados para muitos dos mesmos segmentos de mercado que o restante de nosso grupo de proxy, incluindo infraestrutura de data center, banco de dados e software de produtividade baseado em nuvem, que estão compensando parcialmente a demanda em declínio modesto dos consumidores por computadores pessoais".
Computação em nuvem
Um dos maiores impulsionadores do crescimento esperado para impulsionar a Microsoft e outros nomes no setor é a computação em nuvem. Os analistas escreveram que a tecnologia "continuará a interromper os padrões tradicionais de compra de TI para as empresas", dada a "aceleração de implantações em fornecedores de nuvem pública, como a AWS da Amazon.com Inc. (AMZN), a Azure da Microsoft, Azure e Alphabet. Google Cloud (GOOGL) e Facebook Inc. (FB). ”
A Moody's acrescentou que esses padrões de gastos também podem "beneficiar grandes fornecedores de hardware legados", como a International Business Machines Corp. (IBM), Dell e Hewlett Packard Enterprise Co. (HPE). Todos os três "fornecerão o equipamento do data center e soluções digitais", alegaram os analistas, antes de avisar que também "terão que lidar com algum nível de comoditização do produto e pressão de preço".
Serviços de TI
A migração em andamento para sistemas de TI baseados na nuvem também deve beneficiar as empresas de serviços de TI. A Moody's disse que empresas como Accenture Plc. (ACN), Cognizant Technology Solutions Corp. (CTSH) e DXC Technology Company (DXC) serão chamados "a gerenciar o processo de transferência de cargas de trabalho de TI para sistemas de nuvem pública e privada", enquanto grandes empresas de software, incluindo Microsoft, Oracle, O SAP SE (SAP) e o Salesforce provavelmente se beneficiarão do "crescimento das ofertas de software como serviço (SaaS) baseadas na nuvem".
A Moody's está confiante de que esses drivers podem ajudar a compensar a queda nas vendas de licenças de software no local. Também previu que a demanda por computadores pessoais, um vento de popa para empresas como a Microsoft, poderia aumentar um pouco após vários anos desafiadores.
Esperança ainda para HDD
Por fim, a agência de crédito previu uma perspectiva saudável para os especialistas em disco rígido (HDD) da Western Digital Corp. (WDC), Seagate Technology Plc. (STX) e Micron Technology Inc. (MU), apesar da ameaça iminente de memória flash. Os analistas da Moody's esperam que as receitas de HDD “cresçam modestamente”, pois haverá “um suprimento insuficiente de memória flash para atender à demanda robusta de capacidade de armazenamento” nos próximos 12 a 18 meses.
