Certamente, a economia às vezes sofre uma queda, seja por causa de uma guerra ou de um desastre natural imprevisto. Obviamente, essas coisas estão além do controle de um investidor. Mas a turbulência no mercado geralmente pode estar ligada não a qualquer evento perceptível, mas à psicologia do investidor. Uma quantidade razoável de perdas no seu portfólio pode ser rastreada até suas escolhas e os motivos para fazê-las, em vez de forças invisíveis do mal que tendemos a culpar quando as coisas dão errado. Aqui, examinamos algumas das maneiras pelas quais os investidores infligem inconscientemente problemas no mercado.
Seguindo a multidão
Os seres humanos são propensos a uma mentalidade de rebanho, em conformidade com as atividades e a direção de outros. Este é um erro comum em investir. Imagine que você e uma dúzia de outras pessoas sejam pegos em um teatro em chamas. A sala está cheia de fumaça e chamas estão lambendo as paredes. As pessoas mais qualificadas para tirá-lo em segurança, como o proprietário do prédio ou um bombeiro de folga, evitam assumir a liderança porque temem estar erradas e conhecem as dificuldades de liderar um grupo de cegos para o fumo.
Em seguida, a pessoa responsável assume o comando e todos ficam felizes em seguir o líder. Essa pessoa não está qualificada para levá-lo para fora do 7-Eleven mais próximo e muito menos para tirá-lo de um prédio desconhecido em chamas, então, infelizmente, é mais provável que você acabe como cinzas do que encontrar a saída. Essa tendência a entrar em pânico e depender da direção de outras pessoas é exatamente o motivo pelo qual surgem problemas no mercado de ações, exceto que muitas vezes estamos acompanhando a multidão no prédio em chamas, em vez de tentar sair. Aqui estão duas ações causadas pela mentalidade do rebanho:
- Compra de pânico: esta é a síndrome da ponta quente, cujos sintomas geralmente aparecem em chavões como "revolução", "nova economia" e "mudança de paradigma". Você vê um estoque subindo e deseja subir na corrida, mas está com tanta pressa que pula seu exame usual dos registros da empresa. Afinal, alguém deve ter olhado para eles, certo? Errado. Segurar algo quente pode às vezes queimar suas mãos. O melhor curso de ação é fazer sua devida diligência. Se algo parece bom demais para ser verdade, provavelmente é. Venda de pânico: é a síndrome do "fim do mundo". O mercado (ou ações) começa a recuar e as pessoas agem como se nunca tivesse acontecido antes. Os sintomas incluem muita culpa, palavrões e desespero. Independentemente das perdas sofridas, você começa a sair antes que o mercado apague o que resta do seu fundo de aposentadoria. A única cura para isso é uma cabeça nivelada. Se você fez sua devida diligência, provavelmente tudo ficará bem, e uma recuperação o beneficiará muito bem. Coloque os braços e as pernas e esconda-se sob uma mesa enquanto as pessoas saem do mercado.
Não podemos controlar tudo
Embora seja uma obrigação, a devida diligência não pode salvá-lo de tudo. As empresas que se envolvem em escândalos ou mentem em seus balanços podem enganar até o investidor mais experiente e prudente. Na maioria das vezes, essas empresas são fáceis de localizar em retrospectiva (por exemplo, a Enron), mas os primeiros rumores foram pontuais sutis nas telas de radar de investidores vigilantes. Mesmo quando uma empresa é honesta com um investidor, um escândalo relacionado pode enfraquecer o preço da ação. Martha Stewart Living Omnimedia, por exemplo, sofreu uma surra severa devido à suposta venda de informações privilegiadas do seu homônimo. Portanto, lembre-se de que é um mercado de risco.
Aguentar um tratamento raro
Os jogadores sempre podem dizer quantas vezes e quanto ganharam, mas nunca quantas vezes ou quanto perderam. Esse é o problema de confiar nas recompensas que advêm da sorte e não da habilidade: você nunca pode prever quando os ganhos da sorte surgirão, mas quando o fizerem, é um tratamento que apaga o estresse (psicológico, não financeiro) que você sofreu.
Os investidores podem ser vítimas tanto do desejo de ter algo para mostrar quanto de seu tempo quanto da aversão a admitir que estavam errados. Assim, alguns investidores mantêm ações que estão perdendo, orando por uma reversão por seus anjos em queda; outros investidores, que se contentam com lucro limitado, vendem ações com grande potencial a longo prazo. Quanto mais um investidor perde, no entanto, maior deve ser o ganho para atender às expectativas.
Uma das grandes ironias do mundo dos investimentos é que muitos investidores são avessos ao risco ao buscar ganhos, mas se tornam amantes do risco ao tentar evitar uma perda (muitas vezes piorando as coisas). Se você está transferindo seu capital sem risco para investimentos de alto risco, está contradizendo todas as regras de prudência às quais o mercado de ações atribui e solicitando mais problemas. Você pode perder dinheiro com comissões, negociando em excesso e fazendo investimentos ainda piores. Não deixe seu orgulho impedi-lo de vender seus perdedores e manter seus vencedores.
Xenofobia
Pessoas com esse distúrbio psicológico têm um medo extremo de estrangeiros ou estranhos. Mesmo que a maioria das pessoas considere esses medos irracionais, os investidores se envolvem em comportamentos xenófobos o tempo todo. Alguns de nós têm um desejo inato de estabilidade, e as coisas mais aparentemente estáveis são aquelas que são familiares e próximas de casa (país ou estado).
O importante sobre o investimento não é familiaridade, mas valor. Se você olha para uma empresa que parece nova ou estrangeira, mas seu balanço parece sólido, não deve eliminar o estoque como um possível investimento. As pessoas lamentam constantemente que é difícil encontrar um estoque realmente subvalorizado, mas não o procuram; além disso, quando todos pensam que as empresas domésticas são mais estáveis e tentam comprar, o mercado de ações chega a ser supervalorizado, o que ironicamente garante às pessoas que estão fazendo a escolha certa, possivelmente causando uma bolha. Não tome isso como um mandamento para parar de investir internamente; lembre-se de examinar minuciosamente uma empresa doméstica como você faria com uma empresa estrangeira.
Uma lista útil
Alguns problemas que os investidores enfrentam não estão isolados no mundo dos investimentos. Vejamos os "sete pecados capitais dos investimentos" que muitas vezes levam os investidores a seguir cegamente o rebanho:
- Orgulho: Isso ocorre quando você está tentando salvar o rosto mantendo um mau investimento em vez de realizar suas perdas. Admita quando estiver errado, reduza suas perdas e venda seus perdedores. Ao mesmo tempo, admita quando você está certo e mantenha os vencedores, em vez de tentar ultrapassar o caminho. Luxúria: A luxúria em investir faz você perseguir uma empresa pelo seu corpo (preço das ações) em vez de sua personalidade (fundamentos). A luxúria é um definitivo não-não e uma causa de bolhas e manias. Avareza: Este é o ato de vender investimentos confiáveis e colocar esse dinheiro em investimentos de maior rendimento e risco. É uma boa maneira de perder a camisa - o mundo está frio o suficiente sem ter que encará-lo nu. Ira: Isso é algo que sempre acontece após uma perda. Você culpa as empresas, corretoras, corretores, consultores, CNBC, o jornaleiro - todos, menos você e tudo porque você não fez sua diligência. Em vez de perder a calma, saiba que agora você sabe o que precisa fazer da próxima vez. Gula: Uma completa falta de autocontrole ou equilíbrio, a gula faz com que você coloque todos os seus ovos em uma cesta, possivelmente uma cesta exagerada que não merece seus ovos (Enron, alguém?). Lembre-se de que equilíbrio e diversificação são essenciais para um portfólio. Muita coisa é exatamente isso: MUITO! Preguiça: Você adivinhou, isso significa ser preguiçoso e não fazer a devida diligência. Por outro lado, um pouco de preguiça pode ser bom desde que esteja no contexto da atividade do portfólio. Investidores passivos podem lucrar com menos esforço e risco do que investidores hiperativos. Inveja: Cobrir os portfólios de investidores bem-sucedidos e ressenti-los por isso pode atrapalhá-lo. Em vez de xingar os investidores de sucesso, por que não tentar aprender com eles? Há pessoas piores para imitar do que Warren Buffett. Tente ler um ou dois livros: o conhecimento raramente prejudica o titular.
A linha inferior
Os seres humanos são propensos à mentalidade de rebanho, mas se você puder reconhecer o que o rebanho está fazendo e examiná-lo racionalmente, será menos provável que siga a debandada quando seguir uma direção não lucrativa.
