O S&P 500 recuperou mais de 10% de suas baixas no final de dezembro, tornando a recompensa / risco no lado longo muito menos favorável, pois muitos dos principais índices e setores se aproximam do suprimento de despesas gerais. Quando o mercado está em um ponto absoluto em que o peso da evidência é misto, o uso de gráficos de proporção para identificar as tendências que estão acontecendo sob a superfície se torna ainda mais valioso.
Quando o mercado estava 10% mais baixo e havia alguns sinais de reversão média à frente, o uso de força relativa é óbvio.
Os setores e os estoques que se mantiveram bem durante a correção provavelmente lideram, e foi exatamente isso que vimos da computação em nuvem, software e outras áreas da tecnologia que agora lideram mais.
Optuma / All Star Charts
No entanto, a força relativa é igualmente importante nos momentos em que não temos uma visão direcional do mercado. O desempenho plano ou vinculado ao intervalo de um índice não significa que não há tendências em vigor sob a superfície. Este é um mercado de ações, portanto, independentemente do que os índices façam, há oportunidades nos dois lados da fita se você reservar um tempo para procurar.
Um ótimo exemplo disso são as ações discricionárias do consumidor de capitalização reduzida, que saem de uma base plurianual em relação ao segmento geral de capitalização de mercado. Não é apenas mais uma evidência que podemos usar para moldar nossa visão geral do mercado (que é um +1 para apetite por risco), mas também é uma negociação de pares que pode ser usada e aproveitada diretamente.
Optuma / All Star Charts
Analisamos um grande número de gráficos toda semana, incluindo 500 proporções como essas, para ajudar a encontrar tendências informativas e / ou acionáveis, independentemente do ambiente de mercado.
Há muitas evidências mistas por aí agora. Títulos, ienes e metais preciosos não estão retribuindo muito, apesar da alta nos estoques e do petróleo, mas áreas agressivas, como pequenas capitalizações, discricionárias e tecnologia, levaram esse rally para baixo e continuam a agir bem.
Com base no pacote misto que temos hoje, não está claro como os principais índices se resolverão. Mas, identificando consistentemente as áreas mais fortes e mais fracas do mercado, podemos continuar aproveitando as tendências existentes agora e saber como podemos nos posicionar de uma maneira ou de outra quando esse período de indecisão se resolver.
