As ações do JPMorgan Chase & Co (JPM) se recuperaram mais de 10% desde que atingiram uma baixa de quase US $ 102 no início de julho, para seu preço atual de quase US $ 114, 50. Os investidores recompensaram as ações depois que a empresa divulgou fortes resultados no segundo trimestre, enviando ações para uma alta. Mas a emoção parece estar diminuindo, e o estoque pode cair em até 7% nas próximas semanas, com base em análises técnicas.
Se as ações se debatem, pode ser o resultado do spread para a contratação de títulos do Tesouro dos EUA de curto e longo prazo. O spread de contratação - também conhecido como achatamento, pode ter um impacto negativo nas receitas e lucros futuros do banco.
Dados JPM da YCharts
Aproximando uma tendência de alta
As ações do Morgan aumentaram para aproximadamente US $ 119 no início de agosto, testando novamente seus máximos anteriores desde o início deste ano. Agora, porém, as ações estão em tendência de baixa e estão chegando a uma tendência de alta técnica em torno de US $ 112. Caso o estoque caia abaixo da tendência de alta, isso pode levar as ações a cair para o próximo nível de suporte técnico 7% mais baixo, aproximadamente US $ 106, 5.
Momentum fica em baixa
Outro sinal de alerta de baixa pode ser o declínio nos níveis de volume, com o estoque subindo em julho. Isso sugere que o número de compradores estava diminuindo. Agora, o estoque vem caindo nos últimos dias com níveis crescentes de volume. Sugerir o número de vendedores está crescendo. O índice de força relativa (RSI) - outro indicador técnico, também tem tendência mais baixa. Isso sugere que o momento de alta está deixando o estoque. O RSI atingiu um nível de sobrecompra acima de 70 duas vezes recentemente, uma vez em julho e agosto, outro sinal de baixa.
Achatamento da curva de rendimento
A fraqueza técnica pode refletir a curva de rendimento achatada. O spread caiu de uma alta de 80 pontos base (bps) no início de fevereiro para menos de 25 bps atualmente. As ações da Morgan seguiram a curva de nivelamento mais baixa de fevereiro a julho. Foi então que a curva de juros começou a aumentar, passando de 24 para 32 bps, ao mesmo tempo em que as ações da Morgan também se recuperavam. Mas, em agosto, a curva de juros começou a se achatar novamente, diminuindo as ações de Morgan.
Rendimento do Tesouro de 10 a 2 Anos Espalhe dados pelo YCharts
Nesse ponto, as ações da Morgan podem estar ligadas à direção da curva de juros. Se a curva de juros continuar achatada, isso pode ser uma notícia horrível, não apenas para as ações do JPM, mas também para todos os bancos.
