A Jana Partners é um fundo de hedge ativista fundado por Barry Rosenstein em 2001. O fundo é especializado em investimentos orientados a eventos, aplicando uma análise fundamental para identificar empresas subvalorizadas no mercado. A empresa também se envolve em investimentos ativistas que podem potencialmente servir como um catalisador de investimentos fundamental e orientado a eventos. A Jana Partners está sediada em Nova York. O fundo administra cerca de US $ 5, 35 bilhões, com US $ 3, 78 bilhões em participações acionárias da 13F em 30 de junho de 2018.
Histórico de Rosenstein
Rosenstein se formou na Universidade de Lehigh e recebeu seu mestrado em administração de empresas pela Wharton. Ele começou sua carreira na Merrill Lynch. Rosenstein trabalhou com Asher Edelman, um proeminente atacante corporativo durante os anos 80. O personagem de Gordon Gekko no filme "Wall Street" foi modelado, em parte, por Edelman. Rosenstein deixou Nova York para São Francisco no início dos anos 90. Enquanto esteve em San Francisco, ele obteve sucesso inicial com o financiamento da Copart, Inc., a maior empresa de salvamento de automóveis do mundo. Rosenstein então dirigia uma empresa de private equity, a Sagaponack Partners, mas considerou a estrutura de private equity muito limitada. Rosenstein iniciou a Jana Partners em 2001, com cerca de US $ 17 milhões em apoio de Leon Cooperman, um importante gerente de fundos de hedge. Rosenstein agora faz parte de um grupo de investidores ativistas de elite que inclui Carl Icahn, Daniel Loeb e Bill Ackman. A equipe de gerenciamento de investimentos de Rosenstein na Jana Partners inclui David DiDomenico, Scott Ostfeld, Charles Penner, Sam Assamongkol, Kevin Galligan e Daniel Hanson. Em 30 de junho de 2018, a empresa tinha um retorno trimestral da carteira de 7, 49% e um retorno de 12 meses em 11, 2%. Esses retornos corresponderam ao S&P 500, com um retorno do segundo trimestre de 5, 3% e um retorno de 12 meses até 30 de junho de 2018, de 11, 9%
Posições Ativistas de Jana
Jana assumiu várias posições importantes em empresas ao longo dos anos. Rosenstein assumiu uma grande posição na McGraw-Hill e pressionou com sucesso a empresa a se dividir em duas. Jana também convenceu a empresa de energia El Paso a se dividir em duas empresas. Outras posições de investimento significativas incluem Qualcomm, ConAgra Foods e Baxter. Em 30 de junho de 2018, as duas maiores posições acionárias da Jana agora incluem Pinnacle Foods (PF) e Zimmer Biomet Holdings (ZBH).
Pinnacle Foods
A Pinnacle Foods é o maior investimento da Jana em 30 de junho de 2018. A Pinnacle se concentra na fabricação e distribuição de produtos alimentares de marca. A Jana possui uma participação de 8, 57% na empresa, representando 17, 6% do portfólio da Jana. A PF tem um retorno acumulado no ano de 9, 63% até 28 de setembro de 2018, sendo negociado a US $ 64, 68. A Jana Partners reportou um preço médio de investimento de US $ 59, 97.
Zimmer Biomet Holdings
A ZBH é a segunda maior participação no portfólio da Jana. A empresa se concentra na fabricação de dispositivos médicos. Em 30 de junho de 2018, as ações representavam 8, 40% do portfólio da Jana. Jana detém 1, 4% das ações em circulação da Zimmer. No acumulado do ano, a ZBH tem um retorno de 6, 25% até 28 de setembro de 2018, sendo negociada a US $ 131, 81. Jana relatou um preço médio de investimento de US $ 124, 84.
