Movimentos do mercado
As ações de pequena capitalização e micro-capitalização subiram mais fortemente no dia do que as ações de capitalização alta. As ações S&P 500 e Nasdaq 100 subiram para seus níveis mais altos em um mês após a abertura mais alta para iniciar o pregão, fechando 1, 2% e 1, 8% a mais, respectivamente. O índice small-cap Russell 2000 e sua contraparte no micro-cap retornaram às altas mais tarde no pregão, apesar de ambos fecharem acima dos índices big cap.
Essa dinâmica não ocorreu durante todo o verão, portanto, a ação comercial de hoje marca a primeira indicação intradia nos últimos três meses de que os investidores estão dispostos a correr riscos. Tais indicações são geralmente um sinal de alta, porque significa que os investidores não precisam mais mover seu dinheiro para longe de ativos de risco e, em vez disso, podem procurá-los.
A flexibilização da moeda global significa que as ações dos EUA são atraentes novamente
Em 12 de setembro, o Conselho do Banco Central Europeu está marcado para se reunir para discutir taxas e políticas. Os investidores institucionais estão assistindo esta reunião de perto. A maioria deles parece esperar considerações para uma flexibilização mais quantitativa.
Como muitos países da Europa estabeleceram taxas de juros negativas para suas moedas, os investidores estão ficando cada vez mais preocupados com os efeitos dessas taxas no longo prazo. Se as discussões apresentarem conversas sobre taxas de juros ainda mais baixas (mais negativas), os investidores provavelmente buscarão mais ativos relacionados ao risco como a única alternativa viável.
Os movimentos cambiais estão começando a mostrar sinais de que os investidores estão antecipando taxas de juros ainda mais negativas. Por exemplo, o dólar dos EUA tem mostrado um forte aumento em relação ao yuan chinês, e o par dólar-dólar australiano-iene saltou pela segunda vez em dois dias. Esse par funciona como um bom substituto para o apetite ao risco global, porque o iene tem uma taxa de juros negativa, enquanto o dólar australiano mantém uma taxa de juros positiva. (Veja as tabelas abaixo.)
Desempenho do dólar americano vs. yaun chinês
Desempenho do dólar australiano x iene japonês
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IBM se mobiliza fortemente enquanto a conversa sobre moedas impulsiona investidores
Uma empresa que historicamente mostra vulnerabilidade a movimentos de moeda é a International Business Machines Corporation (IBM). Muitos de seus clientes são empresas multinacionais e podem pagar por seus produtos ou serviços em qualquer número de denominações diferentes.
Como conseqüência, o preço das ações da IBM é influenciado pelos movimentos da moeda. Talvez seja por esse motivo que as ações da IBM tenham saltado de maneira tão significativa hoje, sem que notícias específicas sobre analistas ou executivos corporativos façam anúncios. Tais movimentos podem indicar o início de uma forte nova tendência. (Veja a tabela abaixo).
A linha inferior
As ações subiram significativamente em meio à discussão sobre a flexibilização da moeda global. Essa expectativa é alta para as ações em geral e particularmente alta para aquelas ações com alcance multinacional. As ações da IBM provavelmente são um exemplo disso, já que as ações fecharam quase 3, 5% hoje.
