Quando se trata de investimentos conservadores, nada diz segurança do principal, como títulos do Tesouro. Esses instrumentos permaneceram por décadas como bastião de segurança na turbulência dos mercados de investimentos - a última linha de defesa contra qualquer possível perda de capital.
As garantias que estão por trás desses títulos são de fato consideradas uma das pedras angulares da economia doméstica e internacional e são atraentes para investidores individuais e institucionais por muitas razões.
Características básicas dos títulos do tesouro
Os títulos do tesouro são divididos em três categorias, de acordo com o prazo de vencimento. Esses três tipos de títulos compartilham muitas características comuns, mas também apresentam algumas diferenças importantes. As categorias e principais características dos títulos do tesouro incluem:
- T-Bills - Estes têm o menor intervalo de vencimentos de todos os títulos do governo. Entre as contas leiloadas regularmente, há cinco termos: 4 semanas, 8 semanas, 13 semanas, 26 semanas e 52 semanas. Outra conta, a conta de gerenciamento de caixa, não é leiloada regularmente. É emitido em termos variáveis, geralmente em questão de dias. Esse é o único tipo de segurança do tesouro encontrada nos mercados de capitais e dinheiro, pois três dos prazos de vencimento ficam abaixo da linha divisória de 270 dias entre eles. Os T-Bills são emitidos com desconto e vencem pelo valor nominal, sendo a diferença entre os preços de compra e venda os juros pagos pela fatura.T-Notes - Essas notas representam a faixa média de vencimentos na família de tesouraria, com vencimento 2, 3, 5, 7 e 10 anos atualmente disponíveis. Os leilões do Tesouro notas de 2 anos, notas de 3 anos, notas de 5 anos e notas de 7 anos todos os meses. A agência leiloa notas de 10 anos na edição original em fevereiro, maio, agosto e novembro e como reabertura nos outros oito meses. As notas do tesouro são emitidas com um valor nominal de US $ 1.000 e vencem ao mesmo preço. Eles pagam juros semestralmente.T-Bonds - Geralmente referidos na comunidade de investimentos como “títulos longos”, os T-Bonds são essencialmente idênticos aos T-Notes, exceto pelo vencimento em 30 anos. Os T-Bonds também são emitidos pelo valor nominal de $ 1.000 e vencem e pagam juros semestralmente. Os títulos do tesouro são leiloados mensalmente. Os títulos são leiloados na emissão original em fevereiro, maio, agosto e novembro e, em seguida, como reabertura nos outros oito meses.
Compra em leilão de títulos do tesouro
Todos os três tipos de títulos do Tesouro podem ser comprados on-line em leilão, em incrementos de US $ 100. No entanto, nem todos os prazos de vencimento para cada tipo de segurança estão disponíveis em todos os leilões. Por exemplo, as notas de 2, 3, 5 e 7 anos estão disponíveis todos os meses em leilão, mas a nota de 10 anos é oferecida apenas trimestralmente.
Todos os vencimentos das letras T são oferecidos semanalmente, exceto o vencimento de 52 semanas, que é leiloado uma vez por mês. Os funcionários que desejam comprar títulos do Tesouro podem fazê-lo através do Plano de Poupança da Folha de Pagamento do TreasuryDirect. Esse programa permite que os investidores adiem automaticamente uma parte de seus salários para uma conta do TreasuryDirect. O empregado então usa esses fundos para comprar títulos do tesouro eletronicamente.
Os contribuintes também podem canalizar seus reembolsos de imposto de renda diretamente para uma conta do TreasuryDirect com a mesma finalidade. Os certificados em papel não são mais emitidos para títulos do Tesouro e todas as contas e compras agora são registradas em um sistema de escrituração eletrônica.
Risco e recompensa de títulos do tesouro
A maior vantagem dos títulos do Tesouro é que eles são, é claro, apoiados incondicionalmente pela fé e crédito completos do governo dos EUA. É garantido aos investidores o retorno de seus interesses e do principal a que são devidos, desde que os mantenham até o vencimento. No entanto, até os títulos do Tesouro apresentam algum risco.
Como todos os instrumentos financeiros garantidos, os títulos do Tesouro são vulneráveis à inflação e às mudanças nas taxas de juros. As taxas de juros pagas pela T-Bills e Notes também estão entre as mais baixas de qualquer tipo de título ou título de renda fixa e geralmente excedem apenas as taxas oferecidas por contas em dinheiro, como fundos do mercado monetário.
O bônus de 30 anos paga uma taxa mais alta devido ao seu vencimento mais longo e pode ser competitivo com outras ofertas com vencimentos mais curtos. No entanto, os títulos do Tesouro não vêm mais com recursos de chamada, geralmente anexados a muitas ofertas corporativas e municipais. Os recursos de chamada permitem que os emissores retornem suas ofertas após um determinado período de tempo, como 5 anos, e depois reemitam novos títulos que possam pagar uma taxa de juros mais baixa.
A grande maioria dos títulos do Tesouro também negocia no mercado secundário da mesma maneira que outros tipos de títulos. Seus preços aumentam de acordo quando as taxas de juros caem e vice-versa. Eles podem ser comprados e vendidos através de praticamente qualquer corretor ou gerente de dinheiro de varejo, bem como bancos e outras instituições de poupança. Os investidores que adquirem títulos do Tesouro no mercado secundário ainda têm a garantia de receber os pagamentos de juros restantes sobre o título mais seu valor nominal no vencimento (que pode ser mais ou menos do que o que eles pagaram ao vendedor por eles).
Tratamento Fiscal de Títulos do Tesouro
As mesmas regras fiscais se aplicam a todos os três tipos de títulos do tesouro. Os juros pagos em letras T, T-notes e T-bonds são totalmente tributáveis no nível federal, mas são incondicionalmente isentos de impostos para estados e localidades. A diferença entre os preços de emissão e vencimento dos T-Bills é classificada como juros para esse fim.
Os investidores que também obtiverem lucros ou perdas com títulos do Tesouro negociados nos mercados secundários devem reportar ganhos e perdas de capital de curto ou longo prazo de acordo. A cada ano, o Departamento do Tesouro envia aos investidores o Formulário 1099-INT, que mostra os juros tributáveis que devem ser relatados no 1040.
Quem compra títulos do tesouro?
Os títulos do tesouro são usados por praticamente todos os tipos de investidores no mercado. Indivíduos, instituições, propriedades, trusts e corporações usam títulos do Tesouro para vários propósitos. Muitos fundos de investimento usam o Tesouro para atingir determinados objetivos e, ao mesmo tempo, satisfazem seus requisitos fiduciários, e investidores individuais costumam comprar esses títulos porque podem contar com o recebimento de seu principal e juros de acordo com o cronograma especificado - sem medo de serem chamados prematuramente.
Os investidores de renda fixa que vivem em estados com taxas de imposto de alta renda também podem se beneficiar da isenção de impostos dos títulos do Tesouro nos níveis estadual e local.
A linha inferior
Os títulos do tesouro compreendem um segmento significativo do mercado de títulos doméstico e internacional. Para mais informações sobre títulos do Tesouro, visite www.treasurydirect.gov. Este site útil contém uma grande quantidade de informações sobre notas, notas e títulos T, incluindo programações completas de leilões, um sistema de pesquisa para aqueles que precisam saber se eles ainda possuem títulos, uma lista de todos os títulos que foram interrompidos pagando juros e uma infinidade de outros recursos.
