Índice
- Relatórios de volume e liquidez
- Analisando o volume do tick
- Clusters de volume
- Noções básicas sobre padrões de gráficos
- Interpretando o interesse em aberto
- A linha inferior
Embora muitos traders saibam usar o volume em suas análises técnicas de ações, interpretar o volume no contexto do mercado futuro pode exigir um entendimento adicional, pois consideravelmente menos pesquisas foram realizadas sobre o volume de futuros do que o das ações.
Aqui, vamos dar uma olhada geral em algumas das coisas que você deve saber ao analisar o volume no mercado futuro.
Principais Takeaways
- Os traders de futuros podem olhar para o volume de negociação para obter informações importantes que requerem mais compreensão do que quando analisam os gráficos de preços das ações. Por exemplo, o volume de ticks é uma ferramenta melhor para medir o volume intradiário para alguns contratos futuros. e quanto negociadores de dinheiro correm risco em um dado subjacente.
Relatórios de volume e liquidez
O volume de cada contrato futuro (em que contratos individuais especificam meses de entrega padrão) é amplamente divulgado, juntamente com o volume total do mercado ou o volume agregado de todos os contratos individuais. Esses números de volume são relatados um dia após o dia de negociação em questão, mas as estimativas são publicadas regularmente durante o dia de negociação atual. Para certos contratos, essas estimativas podem ser lançadas tão regularmente quanto a cada hora.
O uso mais básico do volume nos mercados futuros é analisá-lo em relação à liquidez. Os negociadores de futuros receberão os melhores preenchimentos de execução onde houver maior liquidez, o que ocorre no mês de entrega mais ativo em volume. No entanto, à medida que os contratos passam de um segundo mês para fora, os traders movem suas posições para o mês de entrega mais próximo, causando um aumento natural no volume. Por outro lado, o volume diminui à medida que a data de entrega se aproxima. Observar o volume de apenas um mês de entrega, portanto, gera uma imagem unidimensional da atividade do mercado.
Olhando para o volume total: Tick Tick
Os comerciantes devem analisar o volume do agregado de todos os contratos para fornecer à análise mais de uma dimensão. A medição do volume total nivelará os padrões de participação crescente e decrescente com base nos próximos meses de entrega.
Em termos de mercado de ações, usar o volume total para obter uma imagem geral do mercado seria somar o volume de todas as ações de um grupo semelhante, talvez para um grupo específico da indústria. Isso suaviza durante os períodos em que o volume de um contrato específico era muito baixo.
Como o volume total pode não estar disponível imediatamente no mercado futuro - mesmo que seja uma estimativa intradia - o volume de tick é usado como substituto. Volume do tick é o número de alterações no preço, independentemente do volume que ocorre durante um determinado intervalo de tempo. A razão pela qual o volume de ticks se relaciona ao volume real é que, à medida que os mercados se tornam mais ativos, os preços mudam mais e mais frequentemente.
Por exemplo, no caso de um gráfico com padrões de volume de 30 minutos, o volume de tick de cada intervalo (o número de ticks durante o período de 30 minutos) pode ser comparado aos primeiros 30 minutos do dia e registrado como uma porcentagem do volume inicial do tiquetaque. Isso estabelece um volume de linha de base para o dia em que todos os ticks subsequentes podem ser relacionados.
Clusters de volume no final do dia de negociação
Note-se que o volume deve ser agrupado nos dois extremos do dia de negociação. De manhã, os pedidos são inseridos no mercado mais cedo, pois os traders estão reagindo às notícias e eventos da noite para o dia, bem como aos dados do dia anterior que são calculados e analisados após o fechamento.
O final do dia tende a ser ativo devido aos comerciantes que disputam posições com base nos movimentos de preços do dia atual. O preço de fechamento é normalmente o valor mais confiável do dia.
Noções básicas sobre padrões de gráficos
O volume de negociação intradiária exibe padrões típicos de gráficos, como uma formação de fundo arredondado, demonstrando o menor volume no final da manhã, quando os comerciantes fazem suas pausas. Os padrões de questões individuais, no entanto, podem diferir desses padrões.
As moedas européias, por exemplo, mostram um volume mais alto sustentado até o final da manhã devido à prevalência de traders europeus nos mercados da época. Para explicar esses padrões, compare o volume atual de 30 minutos por um período específico com o volume médio anterior para o mesmo período.
Interpretando o volume usando o interesse aberto
Juros em aberto é a mensuração dos participantes no mercado futuro com operações em aberto. Juros em aberto são o valor líquido de todas as posições em aberto em um mercado ou contrato e retratam a profundidade do volume possível nesse mercado. Um mercado com um número baixo de contratos por dia, mas também com um grande interesse aberto, informa ao trader que existem muitos participantes que entrarão no mercado somente quando o preço for adequado.
O novo interesse em um mercado traz novos compradores ou vendedores, o que pode aumentar o valor do interesse em aberto. Quando o interesse em aberto aumenta com um aumento rápido correspondente nos preços, mais traders provavelmente entram em posições longas. Dito isto, para todo novo comprador de um contrato de futuros, deve haver um novo vendedor, mas é provável que o vendedor esteja procurando manter uma posição por algumas horas ou dias, na esperança de lucrar com os altos e baixos do movimento dos preços.
O interesse em aberto é atribuído ao operador de posição, mas esse operador está disposto a manter a posição longa por um período de tempo muito maior. Se os preços continuarem subindo, os longos terão a capacidade de manter sua posição por um período maior de tempo, enquanto os shorts provavelmente serão forçados a sair de suas posições.
Algumas regras práticas para interpretar mudanças de volume e abrir o interesse no mercado futuro são as seguintes:
- Um volume crescente e um interesse aberto crescente são a confirmação de uma tendência. Um volume crescente e um interesse aberto em queda sugerem a liquidação da posição. Um volume decrescente e um interesse aberto crescente apontam para um período de acumulação lenta. Um volume em queda e um interesse aberto em queda retratam uma fase de congestionamento.
Volume e interesse aberto podem ser usados em sentido prático para orientar as operações da seguinte maneira:
- Os juros em aberto aumentam durante um período de tendência exibida. Durante a fase de acumulação, o volume pode diminuir enquanto o interesse em aberto aumenta, mas o volume ocasionalmente aumenta.
No entanto, essas regras têm exceções - especialmente nos dias ou momentos em que se espera que o volume seja diferente da "norma". Por exemplo, o volume geralmente é mais leve no primeiro dia da semana, no dia anterior ao feriado e durante todo o período do verão. Além disso, o volume pode realmente ser mais pesado às sextas e segundas-feiras durante um mercado de tendências. A liquidação de posições geralmente ocorre antes do fim de semana, com as posições sendo reinseridas no primeiro dia da semana. Finalmente, o volume tende a ser mais pesado em um dia triplo - quando futuros de índices de ações, opções de índices de ações e opções de ações expiram no mesmo dia.
A linha inferior
O volume e o interesse aberto são medidas integrais para orientar a decisão de negociação nos mercados futuros, mas, como sempre, esses indicadores devem ser considerados em relação a eventos externos do mercado. Para obter uma imagem mais clara das condições do mercado, é preciso considerar o maior número possível de fatores.
