O componente Intel Corporation (INTC) da Dow caiu mais de 7% na sessão pós-mercado de quinta-feira, depois de superar as estimativas de lucro e receita do primeiro trimestre pelas menores margens, reduzindo substancialmente as orientações para o segundo trimestre e o ano fiscal. A gigante de chips culpou a queda nos preços da NAND e os problemas de produção de 10 nanômetros (10 nm) pelo déficit, mas expressou esperança de que as condições do mercado "melhorem no segundo semestre".
As ações falharam durante a noite e abrirão a sessão de sexta-feira com um mínimo de quatro semanas em torno de US $ 53. Isso não parece muito ruim, mas o declínio cortou a alta de 2018 em US $ 57, 60, sinalizando um rompimento fracassado que pode induzir pressão de venda adicional nas próximas semanas. Mais ameaçadoramente, esse peso morto poderia afetar o Índice de Semicondutores PHLX (SOX), gerando uma falha semelhante que tem o potencial de acabar com o mercado em alta do setor.
Gráfico de Longo Prazo do INTC (1992-2019)
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Uma leve tendência de alta que começou em 1986 aumentou em 1992, à beira de um avanço histórico, sustentado pelo aumento nas vendas de computadores pessoais e pelo advento da Internet. As ações se dividiram cinco vezes durante o comício, beneficiando-se de ser um dos quatro "cavaleiros técnicos" que muitos consultores recomendaram para portfólios de longo prazo. A pressão de compra diminuiu nos baixos US $ 70 em março de 2000, enquanto uma tentativa de fuga em agosto falhou, completando um topo duplo que quebrou em setembro.
As ações desistiram da maioria de seus ganhos plurianuais antes de encontrar apoio em meados da adolescência em outubro de 2002, antes de um salto proporcional que falhou abaixo do nível de retração de sell-off de 0, 338 Fibonacci em 2003. Isso marcou a maior alta para nos 11 anos seguintes, dando lugar a uma tendência de baixa que interrompeu a baixa de 2002 em menos de dois pontos após o colapso econômico de 2008. Finalmente, subiu mais em 2009, entrando em uma tendência de longo prazo que atingiu o pico de 2003 em 2014.
O comício parou cerca de três pontos acima desse nível, gerando ampla ação lateral, antes de uma fuga de outubro de 2017 que atraiu forte interesse de compra. O aumento terminou em US $ 57, 60 em junho de 2018, enquanto o declínio subsequente encontrou apoio nos baixos US $ 40 no quarto trimestre. As ações saltaram fortemente em 2019, retornando à alta de 2018 e atingindo uma alta de 18 anos menos de duas semanas atrás. Esse rompimento fracassou, reforçando a resistência em meados dos US $ 50.
O comício de 2018 parou depois de cruzar o nível de retração de.618 Fibonacci da tendência de baixa de oito anos, enquanto a reversão desta semana colocou esse nível harmônico em jogo novamente. A linha vermelha de US $ 42 marca o ponto de ruptura nesse padrão, com uma violação aumentando as chances de que a tendência de alta de vários anos tenha chegado ao fim. No entanto, é necessária paciência porque esse amplo padrão de teste já entrou em seu 19º mês.
Gráfico de Curto Prazo do INTC (2017-2019)
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Uma grade de Fibonacci que se estende pela tendência de alta desde 2017 coloca o suporte crítico à faixa no nível de retração de 0, 618, que se alinha estreitamente com a retração de 50% da tendência de baixa da última década. Como resultado, os touros precisam manter os baixos US $ 40 a todo custo para evitar um declínio em larga escala. A retração de 0, 618 a US $ 51 (linha preta) a longo prazo marca um primeiro alvo lógico para a corrente de fluxo atual, suportado pela crescente média móvel exponencial de 200 dias (EMA). Um salto nesse nível poderia ganhar força, testando a parte inferior da nova resistência em meados dos $ 50s.
O indicador de acumulação-distribuição do volume em balanço (OBV) registrou uma nova alta em dezembro de 2017 e não conseguiu atravessar essa barreira no pico dos preços de junho. A subseqüente onda de distribuição terminou em uma baixa de 13 meses em outubro, enquanto a compra de energia em abril provavelmente imprimirá uma alta mais baixa que confirma a falha na fuga. Mesmo assim, a lealdade dos acionistas e o interesse institucional podem limitar a pressão de venda, adicionando meses ao processo de teste.
A linha inferior
As ações da Intel falharam no rompimento acima da alta de 2018, depois que a gigante dos chips reduziu a orientação, e isso poderia levar o setor de semicondutores a outro grande declínio.
