Os touros da Tesla Inc. (TSLA) tiveram melhores dias, se não anos. As ações da montadora de automóveis despencaram mais de 30% este ano, a caminho de seu pior declínio anual já registrado. Os ursos de Tesla, por outro lado, cujas apostas curtas já atingiram US $ 2, 75 bilhões em lucros de marcação a mercado, estão tendo um de seus melhores anos. Para desgosto do fundador e CEO Elon Musk, que ridicularizou publicamente os vendedores a descoberto da Tesla, as ações de sua empresa se tornaram a aposta mais lucrativa dos EUA em 2019, segundo a Bloomberg.
Os vendedores a descoberto lucraram mais com a Tesla na quarta-feira, quando suas ações caíram 6, 5% com a venda do mercado.
O que isso significa para os investidores
Dados da S3 Partners em 9 de agosto indicam que os lucros obtidos pelos vendedores a descoberto da Tesla são mais do que o triplo da próxima aposta mais lucrativa, a AbbVie Inc. (ABBV). As apostas de baixa contra a fabricante de medicamentos retornaram quase US $ 776 milhões em ganhos de marcação a mercado, enquanto o terceiro lugar da DuPont de Nemours Inc. (DD) retornou cerca de US $ 631 milhões em ganhos até agora este ano.
Esses chamados "destruidores de valor", como Musk os apelidou, sem dúvida se sentem justificados depois que o CEO alertou os vendedores a descoberto em Tesla para se prepararem para a "queima curta do século" na primavera de 2018. Musk foi ao Twitter inúmeras vezes para ridicularizar os vendedores a descoberto.
Impulsionando o sentimento de baixa, estão as previsões de queda para os ganhos e a meta de preços da Tesla, à medida que os analistas ficam preocupados com as perdas trimestrais da empresa, dívidas, questões de gerenciamento e demanda doméstica subjacente por veículos. Para todas as montadoras, as vendas de veículos novos nos EUA devem cair abaixo de 17 milhões pela primeira vez desde 2014, segundo o Wall Street Journal.
As ações da Tesla caíram 10% quando reportaram ganhos no segundo trimestre no mês passado, registrando uma perda maior que o esperado. As perdas ajustadas por ação foram de US $ 1, 12, quase o triplo das perdas esperadas de 40 centavos por ação, e a receita foi de apenas US $ 6, 35 bilhões, contra US $ 6, 41 bilhões, por CNBC. As coisas não melhoraram muito desde que registramos perdas acima do esperado durante o primeiro trimestre e uma queda de 37% nas receitas em relação ao trimestre anterior.
Olhando para o futuro
Os números decepcionantes ajudaram a confirmar as convicções dos vendedores a descoberto, já que os ganhos de marcação a mercado nas apostas curtas contra a Tesla atingiram US $ 1, 07 bilhão em meados de maio. Citando preocupações com os problemas de dívida da empresa, George Schultze, fundador da Schultze Asset Management, disse ao Business Insider: "Se eu tivesse que fazer uma nova aposta hoje, faria um novo short".
Com base na perspectiva de Tesla hoje, muitos vendedores a descoberto podem estar apostando que podem obter lucros ainda maiores com o declínio de Tesla.
