Mais de 5.000 empresas estão listadas na Nasdaq e na NYSE. Como um investidor deve lançar uma rede ampla o suficiente para não perder grandes oportunidades, mas manter a carga de trabalho em um nível gerenciável?
É melhor focar em uma lista muito menor de empresas, mas ir significativamente mais longe no entendimento delas. Um investidor pode realmente precisar apenas conhecer algumas centenas de empresas e ações para passar por toda a sua vida de investimento. A chave, então, é que o investidor encontre um equilíbrio entre saber apenas o suficiente para permitir que boas idéias entrem pela porta sem se distrair e se dispersar a ponto de arriscar "paralisia pela análise".
Se o mercado financeiro às vezes se comporta como um circo gigante, os investidores devem considerar uma abordagem em três anéis. Essa abordagem ajudará os investidores a classificar suas prioridades, alocar seu tempo com mais eficiência e equilibrar a necessidade de manter uma perspectiva ampla com a mesma necessidade de manter o foco e obter um profundo conhecimento de trabalho.
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Criar círculos de competência
É importante que os investidores criem círculos de competência - áreas em que possuem conhecimento acima da média. Essa competência pode advir da experiência do setor em primeira mão, ou pode ser um produto de anos de estudo e atenção cuidadosos.
A realidade, porém, é que é impossível ser proficiente (e muito menos um especialista) em todas as áreas; portanto, é aconselhável que os investidores concentrem sua atenção em se tornarem proficientes em alguns setores e talvez encontrem consultores ou analistas nos quais possam confiar. para preencher as lacunas.
Pesquisa vertical e horizontalmente
É importante que um investidor aproveite ao máximo o tempo disponível para pesquisa, e uma das melhores maneiras de fazer isso é pesquisar verticalmente (fornecedores e clientes) e horizontalmente (concorrentes).
Para entender corretamente uma empresa, é importante ter mais do que apenas um conhecimento superficial de sua cadeia de suprimentos, clientes e concorrentes. Então, por que desperdiçar esse conhecimento e pesquisa? Uma das melhores maneiras de aproveitar ao máximo esse tempo é lançar a rede um pouco mais, gastar um pouco de tempo extra e adicionar algumas outras empresas à lista de pesquisa.
Se um investidor está pesquisando a Coca-Cola (KO), faz todo o sentido pesquisar também a PepsiCo (PEP). Da mesma forma, pesquisar a Pfizer (PFE) poderia alavancar esse conhecimento com nomes adicionais como Merck (MRK) ou Johnson & Johnson (JNJ).
Três Anéis de Possíveis Investimentos a Seguir
Uma das melhores maneiras de controlar o caos que pode resultar da pesquisa financeira em andamento é separar os candidatos a investimentos em três listas distintas.
Estoques seguidos de perto
A lista mais exclusiva deve ser a lista "seguida de perto". São ações que o investidor conhece bem e monitora com frequência. Não é necessário conhecer essas empresas tão bem que um investidor pode recitar o nome do vice-presidente de marketing, mas uma forte familiaridade com os produtos, mercados, concorrência e desempenho financeiro recente da empresa é o objetivo. Não é necessário acompanhar essas ações diariamente, mas os investidores provavelmente devem tentar buscar pelo menos uma atualização mensal das notícias e desenvolvimentos atuais.
Estoques seguidos casualmente
A segunda lista é "seguida casualmente". São ações em que o investidor conhece bem a empresa, mas só recebe atualizações algumas vezes por ano - provavelmente no período do ciclo de relatórios trimestrais da empresa. Tendo um bom conhecimento de trabalho em mãos, um investidor pode facilmente mover essas ações para a lista de "seguidos de perto" com apenas uma ou duas horas de trabalho extra.
Na maioria das vezes, um estoque da lista seguida casualmente deve ser uma boa empresa com uma avaliação problemática ou uma situação de recuperação potencial em que o investidor precisa ver sinais de progresso real antes de "promover" a idéia para uma lista mais seguida.
Ações Mal Seguidas
O anel externo será formado por empresas que mal são efetivamente seguidas. Um investidor pode lembrar o nome de uma empresa e sua indústria ou produtos (pelo menos em termos gerais), mas pouco mais. Em muitos casos, essa será uma lista de empresas que mais uma vez foram interessantes, mas caíram do radar por motivos de má execução, avaliação pouco atraente e assim por diante.
As ações normalmente não começam nesta lista, mas havia uma coisa sobre elas que merecia uma investigação mais aprofundada (talvez elas competam em um setor interessante). Vale a pena reexaminar uma ou duas vezes por ano para ver se suas situações melhoraram.
Talvez alguns investidores achem que precisam de uma quarta lista - uma lista de nomes que são vistos uma ou duas vezes e descartados como candidatos, mas cujas informações são mantidas em prol de uma manutenção completa dos registros.
Criar listas de observação
Uma lista de observação é basicamente o que parece - uma lista de ações que um investidor observa com o objetivo de aproveitar se os preços caírem o suficiente para criar uma situação interessante e subvalorizada. Isso leva a lista "seguida de perto" um passo adiante. Esses são os nomes que um investidor estaria preparado para comprar e possuir pelo preço certo ou com o catalisador certo (um sinal de que o crescimento reacendeu, por exemplo).
Aqui, também, disciplina e foco são essenciais para aproveitar ao máximo essa ferramenta. Uma lista de 200 ações, por exemplo, provavelmente é muito ampla para quase qualquer investidor monitorar ou manter. Os investidores devem atualizar essa lista pelo menos duas vezes por mês. Afinal, essa geralmente é uma lista de nomes que um investidor está simplesmente esperando para ficar barato o suficiente para comprar.
Reserve um tempo para a pesquisa
O último passo pode ser realmente o mais fundamental para todo o processo. Um investidor disciplinado precisa de um processo disciplinado. Separe um tempo todos os dias (ou semanas) para realizar o trabalho necessário - pesquisando novas idéias e acompanhando a evolução desses nomes na lista de observação.
Também é inestimável estabelecer um fluxograma para a abordagem de pesquisa. Os investidores podem usar isso como uma lista de verificação para garantir que seguem as etapas necessárias e adotam uma abordagem metódica e consistente de suas pesquisas.
A linha inferior
Manter o controle de todo o universo de investimentos em potencial por aí é uma tarefa extremamente assustadora. É fácil ficar atolado ou sentir-se oprimido a um ponto em que desistir parece ser a jogada mais atraente. Acima de tudo, consistência e diligência são fundamentais, mas a organização pode ajudar a fazer com que uma tarefa insuperável pareça uma série de rotinas gerenciáveis.
No caso de acompanhar o mercado, é melhor os investidores abandonarem a noção de que podem seguir tudo. Os investidores individuais não são gerentes de fundos de hedge com orçamentos de pesquisa de vários milhões de dólares e clientes exigindo desempenho máximo absoluto. Como a maioria das pessoas precisa ajustar suas pesquisas de investimento em torno do trabalho, da vida familiar e de muitas outras demandas importantes, faz sentido criar anéis interconectados de experiência e conhecimento. Um investidor deve se concentrar intensamente nas melhores empresas que pode encontrar e, em seguida, resolver o restante conforme o tempo permitir.
