Quando os investidores compram um título, estão emprestando dinheiro à entidade que o emite. O título é uma promessa de reembolso do valor nominal do título (o montante emprestado) com uma taxa de juros especificada adicional dentro de um período de tempo especificado. O vínculo, portanto, pode ser chamado de "IOU"
Tipos de títulos
Os vários tipos de títulos incluem títulos do governo dos EUA, municípios, hipotecas e lastreados em ativos, títulos estrangeiros e títulos corporativos.
Os títulos corporativos são emitidos por empresas e são de capital aberto ou privado. Os serviços de classificação de títulos - como Standard & Poor's, Moody's e Fitch - calculam o risco inerente a cada emissão de títulos, ou as chances de inadimplência ou falta de pagamento, e atribuem uma série de cartas a cada emissão, indicando seu fator de risco.
Classificações de risco e risco
Títulos classificados como triplo-A (AAA) são os mais confiáveis e os menos arriscados; os títulos com classificação tripla B (BB) e abaixo são os mais arriscados. Os ratings de títulos são calculados usando muitos fatores, incluindo estabilidade financeira, dívida atual e potencial de crescimento.
Em uma carteira de investimentos bem diversificada, títulos corporativos altamente cotados de vencimento a curto, médio e longo prazo (quando o montante do empréstimo principal está programado para reembolso) podem ajudar os investidores a acumular dinheiro para a aposentadoria, exceto para uma faculdade educação para crianças ou estabelecer uma reserva em dinheiro para emergências, férias ou outras despesas.
Compra (e venda) de títulos
Alguns títulos corporativos são negociados no mercado de balcão (OTC) e oferecem boa liquidez - a capacidade de vender rápida e facilmente o título por dinheiro pronto. Isso é importante, especialmente se você planeja se tornar ativo com seu portfólio de títulos. Os investidores podem comprar títulos deste mercado ou comprar a oferta inicial do título da empresa emissora no mercado primário. Os títulos OTC normalmente são vendidos em US $ 5.000 pelo valor nominal.
As compras primárias no mercado podem ser feitas de corretoras, bancos, negociadores de títulos e corretores, todos os quais recebem comissão (taxa baseada em uma porcentagem do preço de venda) para facilitar a venda. Os preços dos títulos são cotados como uma porcentagem do valor nominal do título, com base em US $ 100. Por exemplo, se um título é vendido a 95, significa que o título pode ser comprado por 95% do seu valor nominal; um título de US $ 10.000, portanto, custaria ao investidor US $ 9.500.
Pagamentos de juros
Os juros dos títulos geralmente são pagos a cada seis meses. Nos títulos com classificação mais alta, esses pagamentos semestrais são uma fonte confiável de renda. Os títulos com menor risco pagam taxas de retorno mais baixas. Os títulos de maior risco, para atrair credores (compradores), pagam um retorno mais alto, mas são menos confiáveis.
Quando os preços dos títulos caem, a taxa de juros aumenta porque os títulos custam menos, mas a taxa de juros permanece a mesma de sua oferta inicial. Por outro lado, quando o preço de um título sobe, o rendimento efetivo diminui. Os títulos de longo prazo geralmente oferecem uma taxa de juros mais alta devido à imprevisibilidade do futuro. A estabilidade financeira e a lucratividade de uma empresa podem mudar a longo prazo e não ser a mesma de quando emitiu seus títulos pela primeira vez. Para compensar esse risco, os títulos com vencimentos longos pagam juros mais altos.
Um título exigível ou resgatável é um título que pode ser resgatado pela empresa emissora antes da data de vencimento. A desvantagem para os investidores, se um título de alto rendimento é chamado, é a perda de retorno dos juros pelos anos restantes na vida do título. Às vezes, porém, uma empresa que chama um título paga um prêmio em dinheiro ao detentor do título.
Os preços dos títulos estão listados em muitos jornais, incluindo o Barron's , o Investor's Business Daily e o Wall Street Journal . Os preços listados para títulos são para negociações recentes, geralmente no dia anterior, portanto, lembre-se de que os preços flutuam e as condições do mercado podem mudar rapidamente. Uma alternativa ao investimento em títulos corporativos individuais é investir em um fundo de títulos gerenciado profissionalmente ou em um fundo indexado, que é um fundo passivo vinculado ao preço médio de uma "cesta" de títulos.
A linha inferior
Uma carteira de investimentos bem diversificada deve conter uma porcentagem do valor total investido em títulos com classificação elevada de vários vencimentos. Embora nenhum título corporativo seja totalmente isento de riscos e, às vezes, possa resultar em uma perda por causa das mudanças nas condições de mercado, títulos corporativos altamente cotados poderiam razoavelmente garantir um fluxo estável de renda ao longo da vida do título.
