As despesas de capital (CAPEX) e o capital de giro líquido são essenciais para o sucesso a curto e longo prazo de uma empresa. No entanto, existem diferenças distintas entre as duas métricas.
O que é CAPEX?
As despesas de capital são compras consideráveis de ativos físicos ou tangíveis, que serão utilizados por mais de um ano. Em outras palavras, o CAPEX pode consistir na compra de ativos fixos projetados para melhorar os ganhos da empresa a longo prazo. O CAPEX também pode incluir atualizações de ativos existentes, como máquinas, por exemplo.
Outros exemplos de CAPEX incluem ativos imobilizados, edifícios, computadores e veículos da empresa. Como tal, os itens de CAPEX tendem a ser custos consideráveis, distribuídos por vários anos. O CAPEX também pode incluir ativos intangíveis ou ativos não físicos, como patentes e licenças. Além disso, há casos em que pesquisa e desenvolvimento podem ser considerados CAPEX.
Diferentes indústrias exigem diferentes níveis de investimento de capital. Por exemplo, as empresas de manufatura tendem a consumir muito capital, o que significa que possuem uma quantidade substancial de equipamentos pesados ou ativos fixos. Como resultado, tanto a compra inicial do equipamento quanto as atualizações para o equipamento existente seriam classificadas como despesa de capital.
O que é capital de giro líquido?
O capital de giro líquido é uma métrica de liquidez usada para determinar se uma empresa possui ativos de curto prazo suficientes, chamados ativos circulantes, para cobrir seus passivos de curto prazo, também conhecidos como passivos circulantes.
O ativo circulante inclui caixa, equivalentes de caixa, contas a receber e estoque. Passivo circulante são obrigações financeiras que vencem em menos de um ano - no máximo; muitos são normalmente devidos em 90 dias ou menos. O passivo circulante inclui contas a pagar, imposto de renda, dividendos, arrendamentos de curto prazo e dívida com vencimento em um ano. Tanto o ativo circulante quanto o passivo circulante são listados no balanço patrimonial.
O capital de giro líquido é calculado subtraindo o passivo circulante do ativo circulante. O cálculo é usado para medir a liquidez de curto prazo de uma empresa por credores e investidores.
O capital de giro líquido é um índice de liquidez ou solvência, pois mostra quanto dinheiro uma empresa deve ter em mãos nos próximos 12 meses. As empresas com baixo número de capital de giro líquido podem ter dificuldade em obter financiamento de credores, investidores e bancos.
A linha inferior
O capital de giro líquido é diferente do CAPEX, pois mede a liquidez de curto prazo de uma empresa. O CAPEX, por outro lado, é um investimento de longo prazo no futuro de uma empresa. O capital de giro líquido está relacionado ao CAPEX, embora indiretamente. Por exemplo, uma empresa que gera capital de giro líquido positivo de forma consistente deve ter a viabilidade financeira para realizar investimentos ou obter financiamento para investimentos.
