Quando as despesas e distribuições de capital não financiadas forem maiores, o índice de cobertura de encargos fixos resultante será menor. Esses números são subtraídos do lucro antes dos juros e impostos, diminuindo o valor do lucro antes dos juros e impostos (EBIT).
Pagamentos de aluguel e juros estão incluídos no índice de cobertura de encargos fixos. Ambos os pagamentos devem ser cumpridos anualmente. Para empresas que possuem despesas extensas com aluguel de equipamentos, o índice de cobertura de encargos fixos é uma métrica financeira extremamente importante. Para calcular a proporção, as despesas com juros, impostos e EBIT são todos retirados da demonstração de resultados de uma empresa e os pagamentos da locação são retirados do balanço da empresa. A taxa de cobertura de encargos fixos indica o número de vezes que uma empresa é capaz de cobrir seus encargos fixos anuais. Quando o valor do índice é alto, é um sinal de que a situação da dívida da empresa está em um estado mais saudável. A única maneira verdadeira de determinar se o valor da proporção é bom ou ruim requer o uso de informações históricas da empresa ou o uso de dados comparáveis em todo o setor.
Taxa de cobertura de cobrança fixa
O índice de cobertura de encargos fixos é um índice de solvabilidade que representa a suficiência do EBIT para cobrir todos os pagamentos de juros e arrendamento. Quando uma empresa incorre em uma quantia significativa de dívida e precisa efetuar pagamentos regulares e contínuos de juros, seu fluxo de caixa pode ser amplamente consumido por esses custos. A taxa de cobertura de cobrança fixa é altamente adaptável para uso com qualquer tipo de custo fixo; é fácil considerar custos como pagamentos de seguros e arrendamento, bem como pagamentos de dividendos preferenciais.
A taxa de cobertura de cobrança fixa é semelhante à taxa de cobertura de juros. A diferença significativa entre os dois é que o índice de cobertura de encargos fixos representa as obrigações anuais dos pagamentos de arrendamento, além dos pagamentos de juros. Às vezes, essa taxa é vista como uma versão expandida da taxa de cobertura de juros vezes ou da taxa de juros acumulados. Se o valor resultante desse índice for baixo, menor que 1, é uma forte indicação de que qualquer redução significativa nos lucros poderia trazer insolvência financeira para uma empresa. Um alto índice indica um maior nível de solidez financeira para uma empresa.
O índice de cobertura de encargos fixos é frequentemente usado como um índice de solvência alternativo ao índice de cobertura do serviço da dívida (DSCR). Em termos de finanças corporativas, o índice de cobertura do serviço da dívida determina a quantidade de fluxo de caixa que uma empresa tem prontamente acessível para atender a todos os pagamentos anuais de juros e principal de sua dívida, incluindo pagamentos de fundos de investimento. Se o DSCR de uma empresa for menor que 1, a empresa terá uma quantidade negativa de fluxo de caixa. Um DSCR de 0, 92, por exemplo, significa que a empresa só possui receita operacional líquida suficiente para cobrir 92% de seus pagamentos anuais de dívida.
