Escolher uma ação significa tentar escolher o melhor de um grupo de concorrentes. O Modelo das Cinco Forças de Porter pode ajudar, concentrando a atenção em cinco perguntas diretas e pertinentes sobre a capacidade da empresa de competir dentro de um setor.
Nomeado em homenagem ao professor de Harvard que o desenvolveu, o modelo das Cinco Forças é uma ferramenta de análise qualitativa projetada para ajudar um investidor a identificar e analisar as forças competitivas que impulsionam um setor. Pode ser igualmente útil para analisar os pontos fortes e fracos de uma única empresa dentro de um setor.
Como exemplo, considere a Coca-Cola Company (KO) como um investimento potencial, usando o modelo das Cinco Forças.
1) Quem são seus principais rivais?
Quando você pensa na Coca-Cola e seus concorrentes, Pepsi é provavelmente o primeiro nome
isso vem à mente, e com razão. As duas empresas estiveram em
competição desde o final do século XIX.
Seus produtos de letreiro são muito semelhantes em ingredientes e sabor, embora muitos
consumidores juram lealdade a uma marca ou a outra. Ambos emitem seu produto em um
variedade estonteante de sabores e variações.
Há uma diferença notável. A Pepsi possui Doritos, Lay's, Cheetos, Tostitos,
Fritos e Lay's, entre outras marcas de alimentos. Se todo mundo jurasse refrigerantes
amanhã, a Pepsi ainda poderá prosperar vendendo salgadinhos.
A Coca-Cola, por outro lado, aderiu às bebidas. Mas possui algumas marcas de bebidas que podem surpreender alguns de seus clientes, como Minute Maid, Powerade, Gold Peak Tea, Dasani e vitaminwater.
A Coca-Cola está apostando que, se as pessoas tomam refrigerantes, ainda precisam beber alguma coisa. E vale a pena notar que o foco deles é em alternativas saudáveis.
Outros concorrentes
A Coca-Cola também compete diretamente contra o Dr. Pepper Snapple Group. Além dessas duas marcas, a empresa também possui uma surpreendente variedade de bebidas, incluindo Orangina, RC Cola, Hire's Root Beer e Nehi.
O resultado da questão de seus rivais: à medida que os gostos e as tendências dos consumidores mudam, a Coca-Cola pode ficar vulnerável, mas a marca tem seguidores leais e a empresa se protegeu apostando nas tendências das bebidas. O risco nesta área é moderado.
2) Qual a probabilidade de um novo participante do setor?
Há novos participantes na indústria de bebidas o tempo todo, mas eles podem ganhar uma posição igual à Coca-Cola ou à Pepsi? As duas empresas fecharam acordos de licenciamento com todas as cadeias de fast-food. Eles ganharam espaço significativo nas prateleiras de todos os supermercados e mini-mercados.
Um novo nome teria que ter uma imagem muito positiva e muito viral ou gastar uma fortuna para criar o tipo de reconhecimento de marca que a Coca-Cola desfruta.
Parece mais provável que a Coca-Cola ou a Pepsi comprem o recém-chegado e o adicionem à mistura. Mas quem investe na Coca-Cola deve pelo menos ficar de olho nas últimas tendências em bebidas não alcoólicas.
3) O que os compradores poderiam comprar?
A Coca-Cola também precisa lidar com o que os compradores podem comprar em vez de comprar
produtos.
Se a ascensão da Starbucks mostrou alguma coisa, é que as pessoas realmente amam uma xícara de café no ambiente certo. A Coca-Cola tem participação na Green Mountain Coffee Roasters, fabricante da Keurig, possivelmente por esse motivo.
Os compradores também podem escolher bebidas como smoothies feitos na hora ou sucos prensados em vez das bebidas engarrafadas da Coca-Cola. À medida que mais pessoas se tornam
preocupada com a saúde, a ameaça de que os compradores substituam uma bebida diferente pela Coca-Cola aparece como uma possibilidade real.
4) Que poder de barganha os compradores têm?
No que diz respeito ao mercado de bebidas engarrafadas, os compradores têm uma boa quantidade de
poder de barganha, e isso afeta diretamente os resultados da Coca-Cola.
A Coca-Cola não vende diretamente a seus usuários finais. Ele lida principalmente com
empresas de distribuição que atendem diretamente a cadeias de fast-food, empresas de máquinas de venda automática, campus universitários e supermercados.
A demanda lidera as compras, mas a Coca-Cola também precisa ficar de olho nisso
preço final. Por fim, isso significa que ele deve vender seus produtos para redes de distribuição a preços baixos o suficiente para que possam vender ao usuário final a um preço competitivo.
Consistência
Além disso, os preços da Coca-Cola precisam permanecer um pouco consistentes com cada saída. O McDonald's não vende uma Coca-Cola por 99 centavos de dólar por dia e US $ 1, 03 no dia seguinte. Como o custo dos produtos vendidos da Coca-Cola (COGS) varia devido a materiais, transporte ou mão de obra, a empresa de bebidas ou seus distribuidores precisam absorver a perda.
Esse é um risco real, mas que todos os participantes do mercado de massas de bebidas enfrentariam.
5) Que poder de barganha os fornecedores têm?
Esta é a força competitiva final a ser considerada: os fornecedores da Coca-Cola. Tão grande quanto o
empresa é, e tantos contratos de longo prazo quanto deve ter com fornecedores, o custo de seus ingredientes não está inteiramente ao alcance da empresa.
Em particular, o açúcar é uma mercadoria e seu preço varia com o tempo. A fraca colheita de uma estação pode afetar os preços do açúcar e aumentar os custos de matérias-primas da Coca-Cola.
Graças aos contratos que a empresa provavelmente possui, o efeito seria mínimo, a menos que essas más condições de colheita durassem vários anos.
Compre ou não?
Nenhuma ferramenta analítica pode dizer se você deseja comprar uma ação ou não. Mas entender o ambiente competitivo em que a empresa opera pode ajudar bastante a tomar a decisão.
