O múltiplo EV / EBITDA de uma empresa pode ser encontrado comparando o valor da empresa, ou EV, com os ganhos antes de juros, impostos, depreciação e amortização ou EBITDA.
A relação múltipla EV / EBITDA
A relação EV / EBITDA é uma métrica amplamente usada para ajudar os investidores a determinar o valor de um negócio. Ele compara o valor de uma empresa, incluindo dívidas e passivos, com seus ganhos reais em dinheiro, menos as despesas não monetárias. Essa métrica é frequentemente usada para comparar valores de empresas que operam no mesmo setor. Valores mais baixos podem ser uma indicação de que uma empresa foi subvalorizada. Geralmente, os analistas interpretam qualquer valor de EV / EBITDA abaixo de 10 como positivo; no entanto, ainda é importante considerar o valor em relação aos valores de EV / EBITDA de empresas similares.
Cálculo do EV / EBITDA
O nome da razão essencialmente fornece a fórmula usada para seu cálculo:
O que outras pessoas estão dizendo Valor = EBITDAEV onde: EV = valor da empresa EBITDA = Lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização
Para determinar o valor, o valor da empresa da empresa é dividido por seus ganhos antes de juros, impostos, depreciação e amortização. O valor da empresa é calculado como a capitalização de mercado total da empresa, mais as dívidas e as ações preferenciais, menos o caixa total da empresa.
Benefícios da métrica
O múltiplo EV / EBITDA é frequentemente usado em conjunto com, ou em vez de, a relação preço / lucro, ou P / E. O primeiro é às vezes considerado uma melhor ferramenta de avaliação para potenciais investidores, porque não é afetado por mudanças na estrutura de capital de uma empresa e permite obter comparações justas de empresas que possuem estruturas de capital diferentes. Uma outra vantagem do múltiplo é que ele elimina os efeitos de despesas não monetárias que normalmente não são uma consideração importante dos investidores.
