Uma estratégia para obter receita com derivativos é vender opções para cobrar valores premium. As opções geralmente expiram sem valor, permitindo que o vendedor da opção mantenha todo o valor do prêmio. Embora exista uma oportunidade decente de lucro, a venda de opções pode acarretar uma quantidade substancial de risco. Derivativos são contratos financeiros cujo valor é derivado dos ativos subjacentes. Opções, juntamente com contratos futuros e contratos a termo, são alguns dos tipos mais comuns de derivativos.
Uma opção em um fundo negociado em bolsa ou em bolsa (ETF) é um contrato financeiro que concede ao comprador o direito de comprar 100 ações do título subjacente a um determinado preço de exercício até a data de vencimento da opção. O comprador da opção não é obrigado a exercer a opção. O vendedor da opção está recebendo um prêmio como compensação pela obrigação de entregar as ações ao detentor da opção, se a opção for exercida. Ao vender opções, um investidor pode cobrar valores premium como um fluxo de renda.
Existem muitas estratégias de venda de opções diferentes. Uma estratégia de opção é vender chamadas cobertas. Um investidor que possui ações de uma ação pode vender opções de compra com um preço de exercício acima do preço de negociação atual para cobrar o prêmio. Se a opção expirar no dinheiro, é provável que o investidor precise entregar as ações ao detentor da opção. Se o preço das ações permanecer abaixo do preço de exercício até a data de vencimento da opção, o investidor poderá manter o valor total do prêmio. Essa é uma estratégia com risco limitado, uma vez que o investidor possui as ações da ação subjacente.
A venda de opções nuas é outra estratégia com risco ilimitado. Um investidor vende opções sem posição no título subjacente e nenhuma outra opção para proteger o risco. Se a opção expirar sem valor, o investidor poderá manter todo o valor do prêmio. No entanto, se o preço for contrário à opção vendida, as perdas poderão ser substanciais. (Para leitura relacionada, consulte "Os derivados são um desastre à espera de acontecer?")
