A correlação negativa é uma medida estatística usada para descrever a relação entre duas variáveis. Quando duas variáveis são negativamente correlacionadas, uma variável diminui à medida que a outra aumenta e vice-versa. As correlações negativas entre dois investimentos são usadas no gerenciamento de riscos para diversificar ou mitigar o risco associado a um portfólio.
Noções básicas sobre correlações negativas
O gerenciamento de riscos é um processo usado na tomada de decisões para identificar e analisar o risco associado a um investimento. Investidores, gerentes de portfólio e gerentes de risco usam essa idéia para analisar e tentar quantificar o nível de perdas potenciais associadas a uma carteira de investimentos e tomar as medidas apropriadas, considerando os objetivos de investimento e a tolerância a riscos associados à carteira.
Principais Takeaways
- As correlações são negativas quando os preços dos dois investimentos se movem em direções diferentes. O gerenciamento de riscos é o processo de avaliar e mitigar os riscos de um portfólio. tática usada para proteger ações ou carteiras porque a venda está correlacionada negativamente com o instrumento subjacente do qual é derivada.
As correlações negativas dos investimentos são usadas com o gerenciamento de riscos do portfólio para decidir como alocar ativos. Os gerentes e investidores do portfólio acreditam que parte do risco associado ao portfólio seria diversificado se pudessem montar um portfólio de ativos correlacionados negativamente. A estratégia de montar ativos correlacionados negativamente pode ser apropriada, por exemplo, se um gerente de portfólio estiver prevendo um colapso do mercado ou em tempos de alta volatilidade.
A estratégia de um gerente de portfólio em períodos de alta volatilidade geralmente é gerenciar o risco em seu portfólio e combinar ativos para produzir um portfólio de baixa volatilidade. O uso de investimentos correlacionados negativamente ajuda a reduzir a volatilidade geral do portfólio.
Exemplos de uso de correlações negativas
Um gerente de portfólio investe em ações no setor de petróleo. No entanto, nos últimos seis meses, os estoques de petróleo diminuíram devido ao excesso de oferta de petróleo, o que causou uma queda de 50% nos preços. O gerente acredita que os preços do petróleo continuarão caindo e podem até cair no curto prazo, mas ainda deseja deter as ações para investimentos de longo prazo.
Correlações negativas de ativos podem ser usadas para diversificar o portfólio do setor de petróleo e reduzir o risco. Alguns setores que estão correlacionados negativamente com o setor de petróleo são aeroespacial, companhias aéreas e jogos de cassino. O gerente do portfólio pode procurar vender uma parte de seus investimentos no setor de petróleo e comprar ações associadas aos setores correlacionados negativamente.
O gerente do portfólio também pode proteger o portfólio para reduzir o risco. A cobertura reduz o risco associado a um investimento ou portfólio, assumindo posições que compensarão as perdas nas participações existentes no portfólio. Nesse sentido, correlações negativas são usadas para proteger o risco. Em vez de diversificar o portfólio, que pode usar muito poder de compra, o gerente do portfólio pode usar ativos correlacionados negativamente para mitigar parte do risco no setor de petróleo.
Por exemplo, comprar opções de venda de ações é uma estratégia que pode ser incluída no portfólio e reduzirá o risco. Como as opções de venda aumentam de valor à medida que o preço das ações subjacentes cai, a estratégia das opções é correlacionada negativamente com as ações, e as opções de compra atenuam os riscos do portfólio. Há uma troca, no entanto, como as opções de venda custam dinheiro para comprar e perdem valor se as ações aumentarem de valor.
