Embora uma onda de incerteza tenha adicionado um alto nível de volatilidade aos mercados em 2018, arrastando o S&P 500 para baixo das máximas atingidas no final de janeiro, US $ 2, 5 trilhões devem ser gastos em recompras de ações, dividendos e fusões e aquisições (M&A) este ano pode aumentar as ações dos EUA, de acordo com uma equipe de touros na rua e conforme descrito em um relatório recente da CNBC.
Em abril, as empresas planejavam gastar US $ 1 trilhão em recompras de ações e dividendos, mas isso pouco contribuiu para o aumento das ações. Notícias de forte crescimento do emprego subiram o mercado na segunda-feira, com o S&P 500 em 2.742, 14 na tarde de terça-feira e refletindo um ganho de 2, 6% no acumulado do ano (acumulado no ano).
Gastos com o 'fluxo' corporativo em 2018
Na segunda-feira, analistas do UBS emitiram uma nota prevendo que as empresas americanas injetariam mais de US $ 2, 5 trilhões no que os estrategistas chamam de "fluxo", ou uma combinação de recompra de ações, dividendos e fusões e aquisições. No final do ano passado, a revisão de impostos do Partido Republicano reduziu a taxa de imposto corporativo de 35% para 21% e incentivou bilhões no repatriamento de dinheiro no exterior. As empresas americanas agora têm cerca de US $ 2, 5 bilhões em dinheiro no mercado interno, de acordo com o Federal Reserve Bank, e até US $ 3, 5 trilhões ainda estão estacionados no exterior, conforme reportado pela CNBC. (Para saber mais, veja também: 5 razões pelas quais o mercado em alta prosperará em 2018 ).
"Presumindo melhorar o crescimento e taxas estáveis, esperamos que o cenário positivo de posicionamento / fluxo apóie as ações dos EUA, o que é importante porque o fluxo corporativo diário diminui de meados de junho a meados de julho", escreveu o estrategista do UBS Keith Parker.
O UBS espera que as recompras variem entre US $ 700 bilhões e US $ 800 bilhões, os dividendos ultrapassem US $ 500 bilhões e as fusões e aquisições representem US $ 1, 3 trilhão em 2018. No total, os gastos representariam aproximadamente 10% da capitalização de mercado total do S&P 500 e 12, 5% do PIB, conforme relatado pela CNBC.
Os 5 principais setores de recompra
| Setor | Montante em dólares acumulado no ano |
| Tecnologia | US $ 232, 6 bilhões |
| Cuidados de saúde | US $ 62 bilhões |
| Staples | US $ 39 bilhões |
| Discricionário | US $ 22, 4 bilhões |
| Industriais | US $ 11, 2 bilhões |
Pode estabelecer um recorde de recompra de ações, também marcando o melhor mês para ações desde janeiro e o melhor maio desde 2009. As recompras, um aumento de 83% no acumulado do ano, têm sido predominantemente focadas em ações de tecnologia, saúde e produtos básicos de consumo, que são vistas como definidas para aproveitar ao máximo os US $ 2, 5 trilhões.
O caso Bull and Bear
Espera-se que os US $ 2, 5 trilhões alimentem outras forças de alta em jogo, incluindo o crescimento robusto de empregos que acaba de ser anunciado esta semana e as previsões atuais de crescimento do PIB de mais de 4% no segundo trimestre. Um relatório recente do MarketWatch indicou que fortes ganhos em renda pessoal e gastos do consumidor em abril levaram um punhado de analistas a aumentar suas previsões de PIB. A Amherst Pierpont Securities estava entre as mais otimistas, elevando as estimativas para 4, 5%, de 4, 2% para 4, 5%.
Enquanto isso, a confiança do consumidor voltou em maio a níveis historicamente fortes, criando uma economia ideal para o crescimento das ações, conforme descrito em um relatório recente da CNBC.
Indicadores otimistas à parte, também existem forças negativas que podem causar uma recuperação do mercado. Os ventos contrários em potencial incluem muito dinheiro com cortes de impostos que superaquecem a economia e uma guerra comercial potencial, alimentada por uma Casa Branca cada vez mais protecionista. Na segunda-feira, o economista-chefe do S&P 500, Paul Gruenwald, alertou em entrevista à CNBC que se as ameaças tarifárias se transformarem em uma guerra comercial total, o PIB global poderá cair mais de 25%. (Para obter mais informações, consulte também: Recompras de ações dobram sob o plano tributário de Trump. )
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