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O que são mantidos até o vencimento - HTM Securities

Os títulos mantidos até o vencimento (HTM) são adquiridos para serem detidos até o vencimento. A administração de uma empresa pode investir em um título que planeja manter até o vencimento. Como resultado, existem diferentes tratamentos contábeis para títulos mantidos até o vencimento em comparação com títulos que serão liquidados no curto prazo.

Títulos mantidos até o vencimento explicados

Os títulos mantidos até o vencimento são uma das principais categorias que as empresas usam para classificar seus investimentos em títulos de dívida e patrimônio. As classificações incluem:

• Mantidos até o vencimentoEntão para negociação Disponível para venda

As classificações acima existem para fins contábeis, uma vez que cada tipo de título é tratado de maneira diferente em relação às alterações no valor do investimento, bem como aos ganhos e perdas relacionados nos resultados financeiros de uma empresa.

Principais Takeaways

• Os títulos mantidos até o vencimento são adquiridos para serem detidos até o vencimento. Os títulos são normalmente usados ​​pela administração das empresas como títulos mantidos até o vencimento. o investidor pode precisar de dinheiro a curto prazo.

Contabilização de investimentos mantidos até o vencimento

Títulos e outros veículos de dívida, como certificados de depósito (CD), são a forma mais comum de investimentos mantidos até o vencimento. Esses investimentos têm cronogramas de pagamento determinados ou fixos e uma data de vencimento fixa. Além disso, esses ativos são comprados para mantê-los até o vencimento.

Esse tipo de título é relatado como um ativo não circulante e tem um custo amortizado nas demonstrações financeiras de uma empresa e geralmente está na forma de um título de dívida com uma data de vencimento específica. A amortização é uma prática contábil que ajusta o custo do ativo de forma incremental ao longo de sua vida útil. A receita de juros auferidos aparece na demonstração de resultados da empresa, mas as alterações no preço de mercado do investimento não são alteradas nas demonstrações contábeis da empresa.

Os títulos mantidos até o vencimento somente são reportados como ativos circulantes se tiverem uma data de vencimento de um ano ou menos. Os títulos com vencimentos superiores a um ano são demonstrados como ativos de longo prazo e aparecem no balanço patrimonial ao custo amortizado - ou seja, o custo de aquisição inicial, mais quaisquer custos adicionais incorridos até o momento.

A diferença de valores mobiliários para negociação

Conforme mencionado anteriormente, diferentemente dos títulos mantidos para negociação, as mudanças temporárias de preço dos títulos mantidos até o vencimento não aparecem nas demonstrações contábeis corporativas. Como as ações ou ações de uma empresa não têm data de vencimento, elas não se qualificam como títulos mantidos até o vencimento. Tanto os títulos disponíveis para venda quanto os mantidos para negociação aparecem como valor justo nas demonstrações contábeis.

Prós e contras de títulos mantidos até o vencimento

O apelo, ou a falta dele, de títulos mantidos até o vencimento depende de vários fatores, incluindo se o comprador pode se dar ao luxo de manter esse investimento até o vencimento ou se houver uma necessidade antecipada de vender ou “descontar” antes desse prazo.

O investidor tem a previsibilidade de retornos regulares do investimento mantido até o vencimento. Esses ganhos regulares permitem que o detentor faça planos para o futuro, sabendo que esse rendimento continuará na taxa estabelecida e no retorno final do capital no vencimento.

Como a taxa de juros recebida é fixa na data da compra, o investidor pode enfrentar o risco de aumentar as taxas de juros do mercado. Se as taxas subirem, o investidor está ganhando menos do que se tivesse os fundos investidos na taxa atual de mercado mais alta.

Na maioria dos casos, os títulos HTM são dívida corporativa de longo prazo ou com alto índice de crédito. No entanto, os investidores devem entender o risco de inadimplência se, mantendo a dívida de longo prazo, a empresa subjacente declarar falência.

Prós

• Os investimentos em HTM permitem o planejamento futuro com a garantia de seu principal retorno no vencimento.

• Considerados investimentos "seguros", com pouco ou nenhum risco.

• A taxa de juros dos ganhos está bloqueada e não será alterada.

Contras

• O retorno fixo é pré-determinado, portanto não há benefício em uma mudança favorável nas condições do mercado.

• O risco de inadimplência, embora leve, ainda deve ser considerado.

• Os títulos mantidos até o vencimento não são investimentos de curto prazo, mas devem ser mantidos até o prazo.

Exemplo do mundo real de segurança mantida até o vencimento

A nota do Tesouro dos EUA há 10 anos é apoiada pelo governo dos EUA e é um dos investimentos mais seguros para os investidores. O título de 10 anos paga uma taxa de retorno fixa. Por exemplo, em 26 de março de 2019, o título de 10 anos paga 2, 40% e vem em vários vencimentos.

Digamos que a Apple Inc. (AAPL) quer investir em um título de US $ 1.000 por 10 anos e mantê-lo até o vencimento. A Apple será paga a cada ano 2, 40% e o valor nominal do título ou US $ 1.000 daqui a 10 anos. Independentemente de as taxas de juros subirem ou caírem nos próximos 10 anos, a Apple receberá 2, 40% ou US $ 24 a cada ano em receita de juros.