A cobertura é frequentemente considerada uma estratégia de investimento avançada, mas os princípios da cobertura são bastante simples. Com a popularidade - e as críticas que acompanham - os fundos de hedge, a prática de hedge tornou-se mais difundida. Apesar disso, ainda não é amplamente compreendido.
Coberturas diárias
A maioria das pessoas, quer elas saibam ou não, se envolveu em hedge. Por exemplo, quando você compra um seguro de vida para sustentar sua família no caso de sua morte, isso é uma proteção. Você paga em quantias mensais pela cobertura fornecida por uma companhia de seguros. Embora a definição do livro didático de hedge seja um investimento realizado para limitar o risco de outro investimento, o seguro é um exemplo de hedge do mundo real.
Como os futuros são usados para proteger uma posição?
Cobertura pelo Livro
A cobertura, no sentido da palavra em Wall Street, é melhor ilustrada pelo exemplo. Imagine que você deseja investir na indústria emergente da fabricação de cabos elásticos. Você conhece uma empresa chamada Plummet que está revolucionando os materiais e os designs para fabricar cabos que são duas vezes melhores que o seu concorrente mais próximo, a Drop, então acha que o valor das ações da Plummet aumentará no próximo mês.
Infelizmente, a indústria de fabricação de cordões elásticos é sempre suscetível a mudanças repentinas nos regulamentos e padrões de segurança, o que significa que é bastante volátil. Isso é chamado de risco da indústria. Apesar disso, você acredita nesta empresa; você só quer encontrar uma maneira de reduzir o risco do setor. Nesse caso, você vai se dedicar muito ao Plummet enquanto está vendendo seu concorrente, Drop. O valor das ações envolvidas será de US $ 1.000 para cada empresa.
Se a indústria como um todo subir, você lucra com o Plummet, mas perde no Drop - com esperança de obter um ganho geral modesto. Se a indústria sofrer um golpe, por exemplo, se alguém morrer de bungee jumping, você perde dinheiro no Plummet, mas ganha no Drop.
Basicamente, seu lucro geral - o lucro de uma longa compra no Plummet - é minimizado em favor de menos riscos do setor. Às vezes, isso é chamado de comércio de pares e ajuda os investidores a ganhar uma posição em setores voláteis ou a encontrar empresas em setores com algum tipo de risco sistemático.
Expansão
A cobertura cresceu para abranger todas as áreas de finanças e negócios. Por exemplo, uma empresa pode optar por construir uma fábrica em outro país para o qual exporta seu produto, a fim de se proteger contra o risco cambial. Um investidor pode proteger sua posição longa com opções de venda, ou um vendedor a descoberto pode proteger uma posição através de opções de compra. Os contratos futuros e outros derivativos podem ser cobertos com instrumentos sintéticos.
Basicamente, todo investimento tem algum tipo de hedge. Além de proteger um investidor de vários tipos de risco, acredita-se que o hedge faça com que o mercado funcione com mais eficiência.
Um exemplo claro disso é quando um investidor compra opções de compra de ações para minimizar o risco de queda. Suponha que um investidor tenha 100 ações em uma empresa e que as ações da empresa tenham movimentado fortemente de US $ 25 para US $ 50 no ano passado. O investidor ainda gosta das ações e de seus prospectos, mas está preocupado com a correção que poderia acompanhar uma ação tão forte.
Em vez de vender as ações, o investidor pode comprar uma única opção de venda, que lhes confere o direito de vender 100 ações da empresa pelo preço de exercício antes da data de vencimento. Se o investidor comprar a opção de venda com um preço de exercício de US $ 50 e um prazo de validade de três meses no futuro, poderá garantir um preço de venda de US $ 50, independentemente do que acontecer com as ações nos próximos três meses. O investidor simplesmente paga o prêmio da opção, que basicamente fornece algum seguro contra o risco de queda.
A linha inferior
O hedge geralmente é injustamente confundido com fundos de hedge. A cobertura, seja no seu portfólio, na sua empresa ou em qualquer outro lugar, é sobre diminuir ou transferir riscos. A cobertura é uma estratégia válida que pode ajudar a proteger seu portfólio, casa e negócios da incerteza.
Como em qualquer negociação de risco / recompensa, a cobertura resulta em retornos mais baixos do que se você "apostar na fazenda" em um investimento volátil, mas também reduz o risco de perder a camisa. Muitos fundos de hedge, ao contrário, assumem o risco de as pessoas quererem se transferir. Ao assumir esse risco adicional, eles esperam se beneficiar das recompensas que o acompanham.
