As ações do Alibaba Group (BABA) caíram mais de 16% em relação às altas de junho, perto de US $ 211. Agora, as ações estão sendo negociadas em torno de US $ 178 e estão enfrentando um aumento na volatilidade após os resultados. O Alibaba deve reportar ganhos fiscais do primeiro trimestre de 2019 em 23 de agosto.
Os analistas reduziram seus ganhos e previsão de receita para o próximo trimestre. As tensões comerciais entre os EUA e a China fizeram com que a moeda chinesa, o yuan, enfraquecesse desde abril e pode ter um grande impacto nos resultados do Alibaba.
Volatilidade emergente
A estratégia de opções de longo prazo está sugerindo que as ações da Alibaba aumentarão ou diminuirão 9% no vencimento das opções em 21 de setembro. Ela coloca as ações em uma faixa de negociação entre US $ 160 e 191, a partir do preço de exercício de US $ 175. O número de opções abertas e de compra está quase morto, mesmo com o preço de exercício, sugerindo que os traders não estão favorecendo o aumento ou a queda das ações.
A volatilidade implícita para o vencimento de setembro também é muito alta para o Alibaba, em aproximadamente 38%. Isso é quatro vezes maior que os níveis de volatilidade esperados para o S&P 500.
Estimativas de corte
Toda a incerteza nas ações reflete as estimativas dos analistas. Nos últimos 30 dias, os analistas reduziram suas estimativas de lucro em mais de 10%. Os analistas agora veem a empresa reportando US $ 1, 24 por ação no trimestre, contra previsões anteriores de US $ 1, 38 por ação. As estimativas de receita caíram mais de 6% no mês passado, para US $ 12, 0 bilhões, ante uma previsão anterior de US $ 12, 8 bilhões. As previsões atuais são mais íngremes do que as estimativas anteriores há duas semanas.
Moeda enfraquecida
As estimativas para a empresa estão caindo à medida que o valor da moeda chinesa diminui. O yuan caiu quase 9% desde março. A moeda mais fraca tem um impacto negativo nos resultados do Alibaba. A empresa reporta receita e ganhos em dólares.
Os efeitos das tensões comerciais estão tendo um impacto significativo no Alibaba e em sua capacidade potencial de aumentar sua receita e ganhos. Quanto efeito a moeda chinesa enfraquecida terá sobre os resultados da empresa é uma incerteza significativa. É provável que resulte em um aumento na volatilidade, enviando ações acentuadamente mais altas ou mais baixas.
