DEFINIÇÃO de Massacre de Halloween
O Massacre de Halloween refere-se à decisão do Canadá de tributar todas as confianças de renda domiciliadas no Canadá. Em outubro de 2006, o ministro das Finanças do Canadá, Jim Flaherty, anunciou que todos os trusts de renda seriam tributados de maneira semelhante às empresas com uma taxa superior a 30% sobre o lucro tributável, fazendo com que os valores dos detentores de unidades diminuíssem drasticamente durante a noite.
QUEBRANDO O Massacre de Halloween
Os fundos de renda, que tinham permissão para fazer distribuições aos detentores de unidades em uma base antes dos impostos, de acordo com as leis canadenses anteriores de imposto de renda, eram um veículo de investimento popular no início dos anos 2000, especialmente no Canadá. O setor de energia canadense foi o mais afetado pela mudança e sofreu uma perda estimada em US $ 35 bilhões para investidores, dando origem ao termo "massacre".
Virada financeira
Um Canadian Income Trust é um fundo de investimento que detém ativos geradores de renda e distribui pagamentos a cotistas, ou acionistas, periodicamente. As distribuições geralmente são feitas trimestralmente ou mensalmente. O Canadian Income Trust deve distribuir no mínimo 90% de seus fluxos de caixa líquidos. As vantagens fiscais para investir em um Canadian Income Trust incluem vantagens para o investidor e para a própria entidade.
O investidor recebe uma parte do pagamento periódico como retorno do capital e uma parte como distribuição tributável. A entidade fiduciária distribui a maior parte de seu dinheiro aos acionistas ou cotistas, deixando pouco dinheiro retido pela entidade e, portanto, pouco dinheiro tributando. A confiança paga a maior parte dos ganhos aos detentores de unidades antes de pagar impostos e geralmente é negociada publicamente em uma bolsa de valores.
Essa mudança na lei tributária canadense, que foi amplamente debatida após o fato, foi feita para remediar uma perda percebida de receita tributária. Na época, observou a Bloomberg News, havia cerca de 250 trusts listados na Bolsa de Toronto, com muitos oferecendo rendimentos atraentes de 10%. A surpresa do governo chocou os investidores e causou um declínio imediato de 12% no valor dos fundos.
Na década seguinte, as taxas de juros foram baixas no Canadá e nos EUA, uma vez que os investidores pediram mais rendimento, como o que a renda confia antes. Ainda assim, a partir de 2018, os fundos de renda ainda estavam disponíveis, principalmente fundos de investimento imobiliário (REITs). Essas entidades detêm e mantêm imóveis geradores de renda, incluindo edifícios de escritórios, shopping centers e hotéis, e o Canadá ainda oferece tratamento tributário especial. Quando a renda flui para os detentores de unidades, eles não pagam muito, se houver, imposto sobre as sociedades e a maioria das distribuições é tributada como renda ordinária.
