O Goldman Sachs está fechando dois fundos de hedge administrados por executivos seniores na Ásia, de acordo com as informações obtidas pela Bloomberg. Juntos, os fundos administravam cerca de US $ 1, 4 bilhão em ativos e eram administrados pelos parceiros Ryan Thall e Hideki Kinuhata, que supostamente estão saindo para iniciar um fundo individual e se aposentar, respectivamente.
Os dois fundos são operados pela divisão Goldman Sachs Investment Partners, que controla cerca de US $ 4 bilhões em ativos. A divisão lida principalmente com investimentos em private equity e venture capital e concentra-se em apostas de curto e longo prazo na Ásia e em outras regiões.
Esses fechamentos ocorrem no momento em que o JP Morgan está declarando a seus clientes que está prevendo que as ações internacionais superarão o mercado doméstico pelo resto do ano, apesar do mercado de ações dos EUA ter superado profundamente as ações dos mercados emergentes até agora este ano. O S&P 500 aumentou 7% no acumulado do ano até terça-feira, em comparação com o declínio de 9% do ETF do iShares MSCI Emerging Markets (EEM) no mesmo período.
Na pendência de um comunicado de imprensa da Goldman Sachs sobre o fechamento de seus dois fundos de hedge, economistas e analistas devem especular sobre as causas dos fechamentos. No geral, os fundos de hedge têm um desempenho ruim em todos os setores. Parte do motivo do fechamento é a demanda inconsistente por produtos semelhantes a fundos de hedge durante um período em que o setor tem se esforçado para superar os índices de referência e os investidores estão procurando opções alternativas para obter retornos exagerados.
Recentemente, a indústria de fundos de hedge como um todo tem lutado para crescer. Os clientes depositaram um total de US $ 9, 8 bilhões em fundos no ano passado, o menor valor desde 1998, segundo a Hedge Fund Research. Por três anos consecutivos, o número de traders encerrando superou os que estavam iniciando.
Este ano, os mercados de ações têm apresentado retornos fracos, os mercados de títulos estão apresentando um desempenho negativo e tudo é, em geral, muito mais volátil. Da incerteza da política comercial de Trump, a eventos globais imprevistos, como desastres naturais, há mais incerteza no mercado do que nos últimos anos. A volatilidade entre algumas das ações mais populares, um mercado em alta em alta com baixa alavancagem líquida e apostas mal sucedidas de posições vendidas concentradas retardaram os retornos dos fundos de hedge, de acordo com um relatório recente da Goldman Sachs Portfolio Strategy Research.
Mas, esse é o ambiente pelo qual os fundos de hedge dizem que estavam esperando. Os fundos de hedge podem lucrar em mercados planos ou baixos, ao contrário dos fundos mútuos, porque a maioria dos fundos de hedge com investimentos em ações pode apostar em ações específicas, em vez de apenas fazer apostas de alta.
Apesar disso, os resultados dos primeiros seis meses do ano estão chegando e eles quebram a idéia de que os hedge funds prosperem em mercados turbulentos. Os fundos de hedge, em média, tiveram desempenho inferior ao índice de 500 ações da Standard & Poor's mais uma vez. Um índice de desempenho de fundos de hedge, calculado pela empresa de pesquisa HFR, ganhou apenas 0, 81% no primeiro semestre de 2018. Isso é menos da metade do ganho de 1, 67% do S&P 500.
