Ao longo dos tempos, o ouro cativou a humanidade. No final do padrão ouro, houve um aumento na instabilidade financeira e inflação. Durante várias quedas do mercado de ações na primeira década do século 21, o preço do ouro começou a subir novamente. A idéia de retornar ao padrão ouro tornou-se mais popular na época. É certo que havia problemas inerentes aos padrões de ouro implementados nos séculos XIX e XX.
Muitas pessoas não percebem que o ouro é uma moeda no sistema atual. O ouro tem sido frequentemente considerado em relação ao dólar americano, principalmente porque geralmente é cotado em dólares americanos. Existe uma correlação negativa de longo prazo entre os preços do dólar e do ouro. Esses fatores devem ser considerados quando vemos que o preço do ouro é simplesmente uma taxa de câmbio. Assim como se pode trocar dólares americanos por ienes japoneses, uma moeda de papel pode ser trocada por ouro. O ouro também desempenhou um papel essencial na origem do dinheiro.
PRINCIPAIS RESULTADOS
- Sob um sistema de mercado livre, o ouro é uma moeda. No longo prazo, um dólar em declínio significava o aumento dos preços do ouro. Ao comprar ouro, as pessoas podem se abrigar de momentos de incerteza econômica global.
O ouro é uma moeda
Sob um sistema de mercado livre, o ouro é uma moeda. O ouro tem um preço, e esse preço flutuará em relação a outras formas de troca, como o dólar americano, o euro e o iene japonês. O ouro pode ser comprado e armazenado, mas geralmente não é usado diretamente como forma de pagamento. No entanto, é altamente líquido e pode ser convertido em dinheiro em quase qualquer moeda com relativa facilidade.
Daqui resulta que o ouro age como outras moedas de várias maneiras. Há momentos em que é provável que o ouro se mova mais alto e momentos em que outras moedas ou classes de ativos geralmente superam o desempenho. Podemos esperar que o ouro tenha um bom desempenho quando a confiança nas moedas de papel estiver diminuindo, durante as guerras e quando as ações sofrerem perdas significativas.
Os investidores podem negociar ouro de várias maneiras, incluindo a compra de ouro físico, contratos futuros e ETFs de ouro. Os investidores também podem participar dos movimentos de preços sem possuir o ativo subjacente comprando um contrato por diferença (CFD).
Ouro e dólar dos EUA
O ouro e o dólar americano sempre tiveram um relacionamento interessante. A longo prazo, um dólar em declínio significava o aumento dos preços do ouro. No curto prazo, o relacionamento pode quebrar.
A relação do dólar com os preços do ouro é resultado do sistema de Bretton Woods. Os acordos internacionais foram feitos em dólares, e o governo dos EUA prometeu resgatá-los por uma quantia fixa de ouro. Enquanto o sistema de Bretton Woods terminou em 1971, os EUA continuaram sendo uma potência global. Quando as pessoas discutem ouro, geralmente se fala em dólar.
Também é importante lembrar que ouro e moedas são dinâmicos e têm mais de uma entrada. O preço do ouro é impactado por muito mais do que apenas inflação, dólar e guerras. O ouro é uma mercadoria global e, portanto, reflete fatores globais, não apenas sentimentos em uma economia. Por exemplo, o preço do ouro caiu em 2000 quando o governo do Reino Unido vendeu grande parte de suas reservas de ouro.
Problemas com padrões de ouro
Ao considerar o ouro como uma moeda, muitas pessoas apóiam voltar a alguma forma do padrão-ouro. Houve vários problemas com os padrões-ouro anteriores.
Um dos principais problemas era que, em última análise, os sistemas dependiam dos bancos centrais para seguir as regras. As regras exigiam que os bancos centrais ajustassem a taxa de desconto para manter as taxas de câmbio fixas. Às vezes, taxas de câmbio fixas resultavam em altas taxas de juros, politicamente impopulares. Muitos países optaram por desvalorizar sua moeda em relação ao ouro ou ao dólar americano.
Um segundo problema com o padrão-ouro era que ainda havia choques de preços no curto prazo, apesar da estabilidade de preços no longo prazo. A descoberta do ouro na Califórnia em 1848 é um excelente exemplo de um choque de preços. Essa descoberta de ouro aumentou a oferta de moeda, o que elevou as despesas e os níveis de preços, criando instabilidade econômica no curto prazo. Deve-se notar que tais interrupções econômicas ocorreram sob os padrões-ouro. Além disso, todas as tentativas de manter um padrão-ouro fracassaram.
Usando ouro como moeda
Sem o padrão-ouro, o preço do ouro flutua livremente no mercado. O ouro é visto como um porto seguro, e o aumento do preço do ouro é frequentemente um indicador de problemas econômicos subjacentes. O ouro permite que comerciantes e indivíduos invistam em uma mercadoria que geralmente pode protegê-los parcialmente de turbulências financeiras. Como mencionado acima, as interrupções ocorrerão em qualquer sistema, mesmo um padrão-ouro.
Há momentos em que é favorável possuir ouro e outras em que a tendência geral do ouro não é clara ou negativa. Mesmo que os padrões oficiais de ouro tenham desaparecido, o ouro continua sendo impactado por outras moedas. Portanto, o ouro deve ser negociado como outras moedas.
Mudar para uma moeda mais forte pode ser a chave para preservar a riqueza. Por exemplo, os alemães que mantinham dólares norte-americanos lastreados em ouro durante a hiperinflação na República de Weimar na Alemanha na década de 1920 tornaram-se ricos e não pobres. Mesmo quando nenhum país está no padrão ouro, os investidores ainda podem comprar ouro. Quando eles compram ouro, os investidores trocam sua moeda local pela moeda de muitas das nações mais bem-sucedidas da história. O Império Romano de Marco Aurélio, a Inglaterra vitoriana e a América de George Washington estavam todos no padrão ouro.
Mudar para uma moeda mais forte pode ser a chave para preservar a riqueza.
Ao comprar ouro, as pessoas podem se abrigar de tempos de incerteza econômica global. Tendências e reversões ocorrem em qualquer moeda, e isso também vale para o ouro. O ouro é um investimento proativo para proteger contra riscos potenciais à moeda papel. Uma vez que a ameaça se concretize, a vantagem do ouro já pode ter desaparecido. Portanto, o ouro é voltado para o futuro, e aqueles que o negociam devem ser prospectivos também.
A linha inferior
Sob um sistema de mercado livre, o ouro deve ser visto como uma moeda como o euro, o iene japonês e o dólar americano. O ouro tem uma relação de longa data com o dólar americano e, geralmente, se move na direção oposta a longo prazo. Quando há instabilidade no mercado de ações, é comum ouvir falar em criar outro padrão-ouro. Infelizmente, um padrão-ouro não é um sistema sem falhas. Visualizar o ouro como uma moeda e negociá-lo como tal pode reduzir os riscos para a moeda de papel e a economia. No entanto, os investidores devem estar cientes de que o ouro é prospectivo. Se alguém esperar até o desastre, o preço do ouro já pode ter subido muito alto para oferecer proteção.
