As ações da General Motors Co. (GM) caíram mais de 16% até agora em 2018, mas a queda está longe de terminar. Alguns comerciantes de opções estão apostando que as ações caem ainda mais no início do próximo ano em até 10%.
O pessimismo é refletido em um quadro técnico fraco que também sugere mais quedas. Isso pode até não ser o pior. Os analistas cortaram suas estimativas de lucro para a empresa desde o início de maio, reduzindo suas metas de preço. Pior ainda, as metas de preços podem precisar cair ainda mais. Isso ocorre porque, em média, essas metas são 37% superiores ao preço das ações, em torno de US $ 34, 50 no fechamento de 6 de setembro de 2018.
Dados GM da YCharts
Apostas de baixa
O número de opções de venda em aberto definidas para expirar em 18 de janeiro ao preço de exercício de US $ 35 supera o número de opções de compra em aberto, em uma impressionante proporção de 7 para 1. Também não é uma aposta pequena, já que os quase 53.000 contratos abertos têm um valor em dólar superior a US $ 12 milhões. Com as opções negociadas a um preço de US $ 2, 50 por contrato, o comprador das opções de venda precisaria que as ações caíssem para US $ 32, 50 para obter lucro se as mantiverem até o vencimento. Pior ainda, são os 35.000 contratos de venda aberta ao preço de exercício de US $ 32. Com um custo de US $ 1, 15 por contrato, o estoque precisaria cair para US $ 31, 25, uma queda de quase 10%.
Suporte Quebrando
Outro sinal de baixa para a GM é a tabela técnica, que também sugere quedas adicionais. O estoque caiu abaixo do suporte técnico crítico em torno de US $ 34, 70. Se o estoque cair abaixo de US $ 34, é provável que esteja indo para o próximo nível de suporte técnico em torno de US $ 32, 20, uma queda de mais de 6%.
Previsões decrescentes
Todo o sentimento de baixa aponta para uma previsão fundamental enfraquecida para a empresa. Desde o início de junho, os analistas reduziram suas estimativas de lucro em quase 7%, para US $ 5, 98. Esse é um declínio de 10% em relação a 2017. O pior é que as estimativas de ganhos para 2019 caíram mais de 7% e não refletem crescimento em relação a 2018.
As estimativas de receita permaneceram inalteradas e prevê-se um aumento de 8% em 2018, para US $ 144, 5 bilhões. No entanto, estima-se que o crescimento desacelere em 2019 para apenas 1%, com a receita subindo para US $ 146, 1 bilhões.
Dados de preço-alvo GM por YCharts
Nesse ponto, existe uma grande lacuna entre o preço atual da ação e sua meta de preço, sugerindo que a meta talvez precise ser moderada. Mas lembre-se de que essa meta caiu quase 6% desde o início de junho, embora seja claro que precisará cair ainda mais.
Por enquanto, as ações da GM parecem ter, no mínimo, um caminho pedregoso pela frente.
