Derivados de frete são instrumentos financeiros cujo valor é derivado dos níveis futuros de taxas de frete, como taxas de transporte "granel seco" e taxas de navios petroleiros. Os derivativos de frete são frequentemente usados pelos usuários finais (armadores e estaleiros) e pelos fornecedores (empresas integradas de petróleo e empresas de comércio internacional) para mitigar o risco e proteger a volatilidade dos preços na cadeia de suprimentos.
Como em qualquer derivativo, os especuladores de mercado, como fundos de hedge e comerciantes de varejo, participam tanto na compra quanto na venda de contratos de frete, proporcionando um novo mercado, mais líquido.
Quebrando Derivados de Frete
Os derivativos de frete incluem futuros negociados em bolsa, futuros de swap e os antigos "contratos de frete a termo", contrato de troca de frete de contêiner, derivados de frete de contêiner e derivados físicos de frete a serem entregues. Os instrumentos são liquidados com base em vários índices de taxas de frete publicados pela Baltic Exchange e pela Shanghai Shipping Exchange. Contratos compensados, por outro lado, são marginalizados diariamente pela câmara designada. No final de cada dia, os investidores recebem ou devem a diferença entre o preço dos contratos de papel e o índice de mercado. Os serviços de compensação são fornecidos pelas principais bolsas, incluindo NASDAQ OMX Commodities, European Energy Exchange e Chicago Mercantile Exchange, para citar alguns.
Com os mercados de transporte que apresentam mais riscos, os derivativos de frete tornaram-se um método viável para armadores e operadores, empresas de petróleo, empresas comerciais e armazéns de grãos para gerenciar o risco da taxa de frete. Os contratos de frete a prazo (FFA), o derivado de frete mais comum, são negociados no mercado de balcão nos termos e condições dos contratos padrão da FFABA (Forward Freight Agreement Broker Association). Os principais termos de um contrato abrangem a rota acordada, a hora da liquidação, o tamanho do contrato e a taxa pela qual as diferenças são liquidadas.
Índice de seca do Báltico
A Baltic Exchange, com sede em Londres, emite diariamente o Baltic Dry Index como um barômetro de mercado e principal indicador da indústria naval. Ele fornece aos investidores informações sobre o preço da movimentação das principais matérias-primas por via marítima, mas também ajuda a precificar os derivativos de frete. O índice é responsável por 23 rotas de remessa, medidas com base em um cronograma e abrange vários graneleiros secos, incluindo Handysize, Supramax, Panamax e Capesize.
Um armador, tradicionalmente com tonelagem longa, usa o índice para monitorar e proteger contra uma queda nas taxas de frete. As cartas, por sua vez, usam-na para mitigar os riscos do aumento das taxas de frete. O Índice do Báltico a Seco é considerado um dos principais indicadores da atividade econômica, porque um aumento no transporte a granel seco sinaliza um aumento nas matérias-primas que estimulam o crescimento.
