O que é uma fusão triangular avançada?
Uma fusão triangular a termo, ou fusão indireta, ocorre quando uma empresa adquire uma empresa alvo através de uma subsidiária ou empresa shell. A empresa adquirida é incorporada a essa empresa shell, que assume todos os ativos e passivos da meta.
Principais Takeaways
- Uma fusão triangular a termo é a aquisição de uma empresa por uma subsidiária da empresa compradora. A empresa de destino é então mesclada completamente na empresa de fachada. Uma fusão triangular reversa ocorre quando a empresa shell é mesclada na empresa de destino.
Entendendo a fusão triangular direta
Fusões triangulares a termo, como fusões triangulares reversas, nas quais a subsidiária do comprador é incorporada à empresa-alvo, têm a vantagem de proteger o comprador das responsabilidades do alvo. Isso ocorre porque, independentemente da forma que uma fusão triangular assuma, a empresa-alvo acaba sendo uma subsidiária integral do comprador, diferentemente das fusões diretas.
Nos Estados Unidos, fusões triangulares a termo são tributadas como se a empresa-alvo vendesse seus ativos à subsidiária e depois liquidadas, enquanto uma fusão triangular reversa é tributada como se os acionistas da empresa-alvo tivessem vendido suas ações na empresa-alvo ao comprador.
Razões para uma fusão triangular avançada
As fusões triangulares a termo são mais comumente usadas quando financiadas por uma combinação de caixa e ações, porque as fusões nas quais os acionistas da meta são remunerados com pelo menos 50% em ações da empresa compradora não são tributáveis. Eles raramente são usados em lances somente em dinheiro porque tornariam a fusão tributável.
Quando se trata de questões não tributárias, as fusões triangulares a termo são geralmente menos favoráveis do que as fusões triangulares reversas. Eles podem ter um grande impacto nas licenças e contratos da empresa de destino, porque terceiros podem negar o consentimento à cessão de contratos e licenças ao adquirente e buscar um preço pelo fornecimento desse consentimento.
Para que uma fusão triangular a termo seja legal, a continuidade do interesse e o objetivo do negócio devem ser mantidos dentro da empresa adquirente.
