O que é viés de atributo?
O viés de atributo é uma característica das técnicas ou modelos quantitativos para escolher instrumentos de investimento que tenham características fundamentais semelhantes. A maioria dos modelos de investimento tende a ter tendências de atributos, e os investidores devem estar cientes disso como parte da escolha de um portfólio equilibrado.
O viés de atributo não deve ser confundido com o viés de auto-atribuição.
Principais Takeaways
- O viés de atributo descreve o fato de que os títulos escolhidos usando um modelo ou técnica preditiva tendem a ter características fundamentais semelhantes. O viés de atributo é simplesmente uma característica que provavelmente ocorrerá, a menos que modelos e técnicas sejam projetados especificamente para não incluí-lo.
Noções básicas sobre viés de atributo
O viés de atributo descreve o fato de que os títulos escolhidos usando um modelo ou técnica preditiva tendem a ter características fundamentais semelhantes. Isso faz sentido, porque um modelo que procura conjuntos específicos de pontos de dados retornará apenas instrumentos de investimento com esses parâmetros semelhantes.
O viés de atributo não é positivo nem negativo. É simplesmente uma característica que provavelmente acontecerá, a menos que modelos e técnicas sejam projetados especificamente para não incluí-lo. O perigo na escolha de uma carteira usando um modelo com viés de atributo é que a carteira possa conter valores mobiliários semelhantes, o que pode ampliar a desaceleração do mercado. O viés de atributo leva a um portfólio desequilibrado. A maioria dos investidores prefere um portfólio equilibrado para se proteger de movimentos bruscos ou extremos do mercado.
Uma maneira de corrigir o viés de atributo e escolher um portfólio equilibrado é simplesmente usar vários modelos diferentes para escolher títulos e usar parâmetros diferentes para cada modelo. Cada modelo pode ter um viés de atributo, mas como o investidor equilibrou os parâmetros dos diferentes modelos, o portfólio será equilibrado, mesmo que cada subconjunto menor de títulos não o seja.
Exemplo de Polarização de Atributo
Digamos que você seja um investidor que deseja criar um portfólio de ações que aumentem sua receita em mais de 20% ao ano e com ganhos crescentes. Você também adiciona fatores técnicos que encontram estoques que também apresentam forte desempenho recente. Ao definir esses parâmetros, você pode expor seu portfólio à concentração em ações que se comportam de maneira semelhante. Talvez seu portfólio seja pesado em áreas de crescimento como Discricionária e Tecnologia. Se esses setores enfrentarem uma rotação fora do crescimento, você poderá sofrer grandes perdas devido à concentração excessiva.
Viés de atributo versus viés de auto-atribuição
Embora o viés de atributo se refira a um viés na metodologia de escolha de instrumentos financeiros para um portfólio, o viés de auto-atribuição se refere a um viés que uma pessoa pode ter que os leva a pensar que o sucesso que têm nos negócios, escolhendo investimentos ou outras situações financeiras é por causa de suas próprias características pessoais. O viés de auto-atribuição é um fenômeno em que uma pessoa desconsidera o papel da sorte ou das forças externas em seu próprio sucesso e atribui o sucesso a suas próprias forças e trabalho.
O viés de atributo é um conceito neutro e é usado como descritor para fornecer informações sobre como um grupo de valores mobiliários foi escolhido. Se o viés de atributo causar problemas em um portfólio, entender que ele existe permite que esses problemas sejam corrigidos. Por outro lado, o viés de auto-atribuição é um fenômeno negativo que pode levar a déficits de habilidades a curto prazo e falhas a longo prazo para uma pessoa que tem viés de auto-atribuição. É inerentemente negativo e precisa ser corrigido se a pessoa quiser manter o sucesso em investir, gerenciar ou qualquer outra atividade nos negócios ou finanças.
