Lançado em 27 de dezembro de 1989, o Fundo de Ações com Preços Baixos da Fidelity (FLPSX) tornou-se um dos maiores fundos mútuos da empresa. O fundo foi originalmente criado como uma maneira de investir principalmente em ações de valor de pequenas empresas. À medida que os ativos cresceram ao longo do tempo, o universo de possibilidades de investimento aumentou. Os preços das ações continuaram subindo à medida que o mercado de ações subia.
Originalmente, o fundo visava ações com preços de US $ 25 ou menos, mas desde então aumentou esse limite para US $ 35. Os ativos do fundo aumentaram para quase US $ 35, 8 bilhões em 2018. Os gerentes de fundos só têm tanta oportunidade em ações de pequenas empresas quando possuem uma base de ativos tão grande. Os gerentes do fundo tiveram que mudar para ações de capitalização média para colocar dinheiro para trabalhar de maneira eficaz.
Obtendo uma classificação geral de quatro estrelas da Morningstar, o Low-Price Stock Fund continua sendo uma das opções de investimento mais populares da Fidelity.
Visão Geral da Empresa
A Fidelity Investments existe desde 1946 e está classificada como a segunda maior empresa de fundos mútuos em agosto de 2018, de acordo com a Investment News. A Fidelity começou como uma empresa supervisionando contas gerenciadas separadamente e, desde então, expandiu-se para contas de corretagem, planos de aposentadoria no local de trabalho, como o 401 (k), e serviços de consultoria para investimentos. Em março de 2018, a empresa gerenciava US $ 2, 5 trilhões em ativos para investidores.
Equipa de Gestão de Fundos
Joel Tillinghast gerenciou o Fundo de Ações com Preços Baixos, desde o início do fundo até 6 de setembro de 2011, quando foram adicionados seis co-gerentes. Enquanto muitos gerentes da Fidelity buscam fundos diferentes ou gerenciam vários fundos, Tillinghast permanece relativamente focado. Fora do Fundo de Ações com Preços Baixos, a Tillinghast gerencia apenas o Fundo de Oportunidades Intrínsecas da Fidelity Series ("FDMLX"), um fundo com um estilo de gerenciamento semelhante ao Fundo de Ações com Preços Baixos, mas sem a restrição de preço das ações.
Dois dos co-gerentes nomeados em 2011 ainda estão administrando o fundo: John Mirshekari e Shadman Riaz.
Visão Geral do Fundo
O Fundo de ações com preços baixos tem um dos objetivos de investimento mais exclusivos do setor de fundos mútuos. Os preços das ações em ações são essencialmente arbitrários; portanto, o foco em ações com preços abaixo de US $ 35 não deveria, em teoria, eliminar qualquer setor ou tamanho de empresa específico. Os baixos preços das ações, em geral, tendem a levar a empresas menores, nas quais os gestores do fundo pretendem se concentrar.
O fundo busca proporcionar crescimento de capital a longo prazo investindo principalmente em empresas menores que os gestores acreditam estar subvalorizadas em relação aos seus valores intrínsecos. Os investimentos em pequenas empresas tendem a ser mais arriscados, e esse fundo apresenta risco geral acima da média em comparação com fundos mútuos de grande capitalização. O fundo é comparado ao Russell 2000 Index (um índice small-cap).
O fundo foi fechado para novos investidores em vários pontos no passado. A partir de outubro de 2018, o fundo está aberto a novos investidores e não requer investimento inicial mínimo para abrir uma conta. O Fundo de Ações com Preços Baixos da Fidelity possui uma taxa de despesa total de 0, 62% em 28 de setembro de 2018.
Filosofia de Investimento
O fundo concentra-se principalmente em ações de pequeno e médio porte que atendem aos critérios de valor dos gestores. Esses critérios geralmente incluem múltiplos de baixo preço / lucro (P / E), liderança do setor, sólido fluxo de caixa e fortes balanços. O fundo pode investir em qualquer setor e no exterior.
Composição e Retorno do Portfólio
Em 31 de julho de 2018, a alocação de ativos do fundo era:
- 9, 13% em dinheiro53, 65% em ações nos EUA37, 17% em ações fora dos EUA0, 01% em títulos0, 04% outras
O Fundo de Ações com Preços Baixos tem um número muito maior de participações do que o fundo mútuo típico. Em 10 de setembro de 2018, o fundo mantém 953 participações em seu portfólio, com os 10 principais respondendo por aproximadamente 25% do total de ativos do fundo. Tillinghast disse que aproximadamente 200 dessas posições são muito pequenas. As principais participações incluem UnitedHealth Group, Inc., Ross Stores, Best Buy Co., Next PLC e Seagate Technology.
