O que é um swap fixo-flutuante?
Um swap fixo por flutuação é um acordo contratual entre duas partes em que uma parte troca os fluxos de caixa de juros de empréstimos de taxa fixa, com os empréstimos de taxa flutuante mantidos por outra parte. O principal dos empréstimos subjacentes não é trocado.
Noções básicas sobre swap fixo-para-flutuante
Existem algumas motivações principais para um titular de empréstimo executar um swap fixo-flutuante:
- Reduza a despesa de juros trocando por uma taxa flutuante, se for menor do que a taxa fixa atualmente paga; Melhor correspondência entre ativos e passivos sensíveis aos movimentos da taxa de juros; Diversifique os riscos em uma carteira total de empréstimos trocando uma parte de uma taxa fixa a taxa flutuante; e / ou Executar um hedge financeiro com a expectativa de que as taxas de juros do mercado caiam.
Exemplo de um swap fixo para flutuação
Suponha que a empresa X conceda um empréstimo de US $ 100 milhões a uma taxa fixa de 6, 5%. A empresa X espera que a direção geral das taxas de juros no curto ou no médio prazo esteja em baixa. A empresa Y, com um empréstimo de US $ 100 milhões a LIBOR + 3, 50% (empréstimo com taxa flutuante), tem uma visão oposta; acredita que as taxas de juros estão subindo. A empresa X e a empresa Y desejam trocar. Com o swap fixo-flutuante, a Empresa X pagará a taxa flutuante e, portanto, se beneficiará se as taxas de juros caírem, e a Empresa Y assumirá os pagamentos do empréstimo de taxa fixa. A empresa Y se beneficiará se as taxas de juros subirem.
Observe que as transações de swap são facilitadas por um negociante de swap, que atuará como a contraparte necessária por uma taxa.
