O fluxo de caixa das atividades de investimento é uma das três seções da demonstração dos fluxos de caixa de uma empresa.
A demonstração do fluxo de caixa é uma demonstração financeira que resume a quantidade de caixa e seus equivalentes entrando e saindo de uma empresa.
A demonstração do fluxo de caixa (CFS) mede quão bem uma empresa gerencia sua posição de caixa, ou seja, quão bem ela gera dinheiro para pagar suas obrigações de dívida e financiar suas despesas operacionais. A demonstração do fluxo de caixa complementa o balanço patrimonial e a demonstração de resultados.
Os 3 principais componentes da demonstração do fluxo de caixa são os seguintes:
- Caixa de atividades operacionais Caixa de atividades de investimento Caixa de atividades de financiamento
As atividades de investimento incluem saídas de caixa ou fontes de caixa provenientes dos investimentos de uma empresa. Uma compra ou venda de um ativo, saque devido a uma fusão ou aquisição, empréstimos feitos ou recursos recebidos são todos incluídos nas atividades de investimento. Em resumo, quaisquer alterações em ativos, investimentos ou equipamentos impactarão o caixa proveniente das atividades de investimento.
No entanto, quando uma empresa aliena um ativo, a transação é considerada um crédito ou "caixa" e é listada em atividades de investimento.
Embora as empresas e os investidores geralmente desejem ver um fluxo de caixa positivo de todas as operações da empresa, ter um fluxo de caixa negativo das atividades de investimento nem sempre é ruim e precisa de avaliação adicional antes de serem tomadas decisões sobre as atividades de investimento da empresa.
É inteiramente possível e não incomum que uma empresa em crescimento tenha um fluxo de caixa negativo das atividades de investimento. Por exemplo, se uma empresa em crescimento decide investir em ativos fixos de longo prazo, ela aparecerá como uma redução de caixa no fluxo de caixa dessa empresa proveniente das atividades de investimento.
Mesmo empresas bem estabelecidas fazem investimentos em ativos de longo prazo, como ativos imobilizados, de tempos em tempos, podem e podem fazer com que as atividades de investimento sejam negativas.
Por exemplo, abaixo está a demonstração do fluxo de caixa da Exxon Mobil (XOM) em 31 de março de 2018:
- Podemos ver que o caixa líquido usado nas atividades de investimento foi de US $ 1, 859 bilhão no período (destacado em verde). Os dois principais fatores para o número negativo de atividades de investimento foram a compra de ativos imobilizados por US $ 3, 339 bilhões e a venda de No entanto, o caixa das atividades operacionais (em azul) totalizou US $ 8, 519 bilhões e é mais do que suficiente para pagar o investimento em ativos fixos.
Investopedia
À primeira vista, um investidor pode estar preocupado com o fluxo de caixa negativo em atividades de investimento totalizando mais de US $ 1, 8 bilhão, mas, quando nos aprofundamos nos números, podemos ver que é um sinal positivo. A Exxon Mobil é uma produtora de petróleo e gás e precisa atualizar seus equipamentos, plataformas de perfuração e comprar equipamentos periodicamente. Como resultado, o fluxo de caixa negativo dos investimentos significa que a empresa está investindo em seu crescimento futuro.
Por outro lado, se uma empresa tem um fluxo de caixa negativo das atividades de investimento porque tomou más decisões de compra de ativos, o fluxo de caixa negativo das atividades de investimento pode ser um sinal de alerta.
É importante analisar toda a demonstração do fluxo de caixa e todos os seus componentes para determinar se o fluxo de caixa negativo é um sinal positivo ou negativo. A maneira mais eficaz de avaliar uma situação negativa de fluxo de caixa é calcular o fluxo de caixa livre de uma empresa.
