O que é erosão?
A erosão pode incluir qualquer impacto negativo nos ativos ou fundos associados de uma empresa. A erosão pode ocorrer em relação a lucros, vendas ou ativos tangíveis, como equipamentos de fabricação. A erosão é frequentemente considerada um fator de risco geral no sistema de gerenciamento de caixa de uma organização, pois as perdas podem ser lentas e ocorrer ao longo do tempo.
A erosão também pode ocorrer com certos ativos financeiros, como contratos de opções ou warrants que diminuem de valor à medida que o tempo passa - conhecido como decaimento do tempo.
Principais Takeaways
- A erosão geralmente se aplica a tendências descendentes de longo prazo nos negócios de uma empresa; As perdas de curto prazo geralmente não são consideradas erosão. A erosão do lucro pode ocorrer quando os lucros são redirecionados para outros lugares de uma empresa ou os custos aumentam. A erosão inesperada de ativos, por exemplo, devido à inovação técnica, pode reduzir o valor percebido - ou o valor contábil - de uma empresa. A erosão das vendas ocorre quando há declínios de longo prazo nas vendas, talvez devido à nova concorrência ou à subcotação dos preços.
Compreendendo os tipos de erosão
A erosão geralmente se aplica a tendências descendentes de longo prazo, especialmente aquelas que parecem estar se acelerando. Em outras palavras, a erosão implica uma mudança permanente nas condições dos negócios. As perdas de curto prazo não são categorizadas como erosão, mas listadas como cobranças únicas ou perdas não recorrentes. A depreciação antecipada padrão, ou a natureza cíclica de determinadas vendas de produtos, costuma ser considerada uma parte normal das funções de negócios. É mais provável que sejam referidos como tendências descendentes.
Erosão de lucro
A erosão do lucro pode se referir ao redirecionamento gradual de fundos de segmentos ou projetos lucrativos dentro de uma empresa para novos projetos e áreas. Embora os gerentes quase sempre considerem o fluxo de dinheiro em novos projetos como investimento no crescimento a longo prazo, o efeito a curto prazo é uma lenta erosão do fluxo de caixa. Fluxo de caixa é a quantidade de caixa que entra e sai de uma empresa como resultado de suas operações comerciais diárias.
O risco envolvido na erosão do lucro geralmente é refletido nas margens de lucro da empresa, pois o dinheiro é usado para financiar áreas que podem ou não ser rentáveis no futuro. Margem de lucro é a porcentagem de vendas que gerou lucros.
Além disso, a erosão do lucro pode ocorrer mesmo quando os números de vendas são comparáveis aos níveis anteriores. Isso pode ocorrer quando o custo de produção de um determinado produto aumenta, possivelmente devido a aumentos nos custos de materiais ou mão de obra, mas o preço de venda do produto não é aumentado para compensar.
Erosão de ativos
Certos ativos perdem valor ao longo do tempo; um processo geralmente chamado de depreciação. Embora muita depreciação de ativos seja contabilizada nos números da empresa, a erosão inesperada de ativos ainda pode ocorrer. Essas perdas podem se materializar devido ao uso geral de equipamentos ou avanços tecnológicos que tornam o ativo circulante menos valioso ou obsoleto.
A erosão de ativos pode diminuir o valor percebido do negócio como um todo, pois diminui o valor contábil dos ativos associados à empresa. Ativos intangíveis, como patentes ou marcas comerciais, que têm uma data de validade, também têm seu valor corroído ao longo do tempo, especialmente quando essa data se aproxima. Para empresas farmacêuticas, os produtores de genéricos que entram no mercado podem levar à erosão de suas ofertas e ser um verdadeiro problema de preocupação. A amortização é o processo contábil regular pelo qual os valores dos ativos intangíveis são reduzidos ao longo do tempo.
Os contratos de opções são derivativos, o que significa que seu valor é determinado por um ativo subjacente. As opções de ações que foram emitidas para gerentes ou funcionários da empresa podem diminuir o valor ao longo do tempo. Os contratos de opções geralmente vêm com uma data de vencimento, em que os direitos incorporados nesses contratos devem ser exercidos antes do vencimento. À medida que a data de vencimento se aproxima, o valor temporal desses contratos diminui em um processo conhecido como decaimento do tempo. Em outras palavras, com o passar do tempo, há menos chances de obter lucro com a opção - se ela ainda não for rentável. Como resultado, o valor das opções diminui ou diminui com o tempo.
As opções de ações dos funcionários tornaram-se um grande item do balanço patrimonial para muitas grandes empresas e, portanto, essa forma de perda de valor é importante na análise das demonstrações financeiras.
Erosão de vendas
A erosão das vendas refere-se ao processo de declínios constantes e de longo prazo nos números gerais de vendas. Elas diferem das quedas temporárias de vendas porque essas perdas são frequentemente consideradas bastante difundidas, possivelmente se qualificando como uma tendência de longo prazo nas atividades da empresa.
A erosão das vendas pode ser observada devido a vários fatores, incluindo novas entradas no mercado desse produto em particular ou subcotação de preços em nome da concorrência. Os avanços tecnológicos no campo também podem levar à erosão das vendas se o desenvolvimento de novos produtos tornar a oferta atual da empresa parecer obsoleta.
