O que é peso igual
Peso igual é um tipo de ponderação que atribui o mesmo peso ou importância a cada ação de um portfólio ou fundo de índice, e as empresas menores recebem peso igual às maiores empresas em um fundo ou portfólio de índice de peso igual. A ponderação igual difere do método de ponderação mais comumente usado por fundos e carteiras nas quais as ações são ponderadas com base em suas capitalizações de mercado. Os fundos de índice com ponderação igual tendem a ter maior rotatividade de ações do que os fundos de índice com valor de mercado e, como resultado, geralmente têm custos de negociação mais altos.
QUEBRA Peso Igual
Muitos dos maiores e mais conhecidos índices de mercado são ponderados pelo valor de mercado ou pelo preço. Os índices de capitalização de mercado, como o Standard & Poor's (S&P) 500, atribuem maior peso às maiores empresas de acordo com a capitalização de mercado. Empresas de grande porte, como Apple e General Electric, estão entre as maiores participações do S&P 500. Os índices ponderados por preços, como o Dow Jones Industrial Average (DJIA), atribuem maiores pesos às ações com preços mais altos. No Dow, em maio de 2018, Boeing, United HealthGroup e Goldman Sachs são os maiores componentes.
O conceito de carteiras com pesos iguais ganhou interesse devido ao desempenho histórico e ao surgimento de várias opções de fundos negociados em bolsa (ETF). A Standard & Poor's desenvolveu mais de 40 índices diferentes de peso igual, com base em combinações de valor de mercado, mercado e setor.
Desempenho de índices com pesos iguais
As ações de capitalização baixa são geralmente consideradas de maior risco e maior potencial de retorno em comparação com as empresas de capitalização alta. Em teoria, atribuir maior peso aos nomes menores do S&P 500 em um portfólio de peso igual deve aumentar o potencial de retorno do portfólio. Historicamente, esse foi o caso do S&P 500. De 2003 a 2015, um investimento de US $ 10.000 no índice tradicional do S&P 500 teria se transformado em US $ 29.370. Durante o mesmo período, o mesmo investimento no S&P 500 Equal Weight Index (EWI) teria se transformado em US $ 38.866.
Exemplos de fundos com pesos iguais
A Guggenheim oferece mais de uma dúzia de estratégias diferentes para fundos de pesos iguais, cobrindo não apenas os principais índices, como o S&P 500, mas também muitos dos principais setores do mercado. O ETF Guggenheim S&P 500 Equal Weight, por exemplo, oferece a mesma exposição às menores empresas do S&P 500 e a gigantes corporativos como General Electric e ExxonMobil.
Outros exemplos de ETFs de índice de peso igual incluem o ETF Guggenheim Russell 2000 Equal Weight, o First Trust NASDAQ-100 Fundo de Índice Equalizado e o ETF Index Funds S&P 500 Equal Weight.
